博时恒生医疗ETF新晋百亿军团【国信金工】

admin1年前 (2023-04-18)研报498

报告摘要

一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.32%、-0.32%、-0.52%，科创50、中小板指、深证成指收益靠后，收益分别为-2.14%、-1.73%、-1.40%。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加。行业方面，上周有色金属、建筑、石油石化收益靠前，收益分别为5.49%、4.92%、3.45%，食品饮料、计算机、农林牧渔收益靠后，收益分别为-5.15%、-4.48%、-3.08%。
截至上周五，央行逆回购净投放资金250亿元，逆回购到期290亿元，净公开市场投放540亿元。不同期限的国债利率均有所下行，利差扩大0.04BP。上周中证转债指数上涨0.003%，累计成交2200亿元，较前一周增加279亿元。
上周共上报35只基金，较上上周申报数量相同。申报的产品包括3只QDII，易方达国证算力基础设施主题ETF、易方达中证电信主题ETF、华泰柏瑞中证电网特高压产业ETF、南方中证通信服务ETF、招商国证2000指数增强型基金、南方中证电池主题指数基金、泰康中证1000指数增强型基金等。
4月13日，泉果基金发布了泉果思源的发售公告等，该基金由刚登峰担任基金经理，将于2023年5月18日（含）至2023年5月31日（含）公开发售。
4月14日，中国证监会官网显示，截至2023年3月31日，个人养老金基金数量为143只，个人养老金基金销售机构数量为44家。
4月11日，上投摩根基金发布公告，公司法定名称由“上投摩根基金管理有限公司”变更为“摩根基金管理(中国)有限公司”。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.94%、-0.53%、-0.41%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为5.34%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为2.86%、2.80%、1.92%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.18%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-1.10%，量化对冲型基金收益中位数为0.45%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金189只、目标日期基金99只、目标风险基金124只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.03%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金26只，合计发行规模为82.96亿元，较前一周有所增加。此外，上周有25只基金首次进入发行阶段，本周将有21只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报35只基金，较上上周申报数量相同。申报的产品包括3只QDII，易方达国证算力基础设施主题ETF、易方达中证电信主题ETF、华泰柏瑞中证电网特高压产业ETF、南方中证通信服务ETF、招商国证2000指数增强型基金、南方中证电池主题指数基金、泰康中证1000指数增强型基金等。

1、泉果基金第二只公募产品出炉

4月13日，泉果基金发布了泉果思源三年持有期混合型证券投资基金（以下简称“泉果思源”）的发售公告、基金合同、招募说明书及托管协议。泉果思源由刚登峰担任基金经理，该基金将于2023年5月18日（含）至2023年5月31日（含）公开发售，最低募集份额总额为2亿份。

二、个人养老金基金和销售机构名录扩容

4月14日，中国证监会官网公布了截至2023年3月31日的个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录。相比2022年11月18日发布的首批129家个人养老金基金以及37家个人养老金基金销售机构，个人养老金基金数量增加至143只，个人养老金基金销售机构数量增加至44家，相比首批名单分别增加14只、7家。

本次新进的个人养老金基金来自6家机构，分别为泰达宏利基金、上海东方证券资管、兴证全球基金、国寿安保基金、银华基金、国泰君安资管；新进个人养老金基金销售机构的7家机构，分别为华夏银行、上海银行、江苏银行、平安证券、安信证券、中信证券（山东）有限责任公司、中信证券华南股份有限公司。

三、上投摩根基金更名为摩根资产管理

4月11日，上投摩根基金发布公告，公司法定名称由“上投摩根基金管理有限公司”变更为“摩根基金管理(中国)有限公司”。此前，上投摩根基金的外方股东——摩根资产管理向中国证监会提出100%全资控股上投摩根基金的申请，该申请已于2023年1月19日获批。

四、近期港股医药主题ETF份额快速增长

图1展示了2022年以来港股医药主题ETF的份额变化情况，港股医药主题ETF定义为跟踪指数为港股指数（不包括沪港深指数）且基金全称中包含“医药”、“创新药”、“医疗”以及“生物科技”关键词的ETF。可以看到2023年3月以来，港股医药主题ETF份额快速增长，截至2023年4月14日，合计份额为226.27亿份，相比2月底增加了87.43亿份。

表2为港股医药主题ETF列表，其中博时恒生医疗保健ETF的份额和规模最大，截至2023年4月14日规模为101.51亿元，份额为170.35亿份，该ETF在2023年4月13日首次规模突破百亿，达100.77亿元。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，上证综指、中证1000、中证500收益靠前，收益分别为0.32%、-0.32%、-0.52%，科创50、中小板指、深证成指收益靠后，收益分别为-2.14%、-1.73%、-1.40%。过去一个月科创50指数上涨14.49%，涨幅最大，上证综指上涨3.45%，涨幅最小。年初至今，主要宽基指数中科创50指数收益最高，其累计收益率为18.37%。

从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于90%-100%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数成交额均有所增加，主要宽基指数均位于过去36个月60%-100%的历史分位水平。

行业方面，上周有色金属、建筑、石油石化收益靠前，收益分别为5.49%、4.92%、3.45%，食品饮料、计算机、农林牧渔收益靠后，收益分别为-5.15%、-4.48%、-3.08%。过去一个月，传媒行业累计上涨26.33%，涨幅最大，综合累计下跌4.75%，跌幅最大。今年以来，传媒、计算机、通信的累计收益较高，分别为43.12%、39.42%、35.39%，相比之下，消费者服务、综合、食品饮料等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净投放资金250亿元，逆回购到期290亿元，净公开市场投放540亿元。质押式回购利率：1D相比前一周增加20.88BP，SHIBOR：隔夜相比前一周增加23.10BP。

如下图所示，不同期限的国债利率均有所下行，利差扩大0.04BP，1年期的不同评级的信用债利率均有所上行，3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。

信用利差方面，1年期、7年期期限的信用债利差均有所上行，其他期限的信用债利差均有所下行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数上涨0.003%，累计成交2200亿元，较前一周增加279亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为33.94%，较前一周增加0.43%，纯债溢价率中位数为30.83%，较前一周减少0.95%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.94%、-0.53%、-0.41%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为5.34%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为2.86%、2.80%、1.92%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.18%，量化对冲型基金收益中位数为0.15%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-1.10%，量化对冲型基金收益中位数为0.45%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金189只、目标日期基金99只、目标风险基金124只。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布较为均匀。

统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.40%、-0.40%、-0.16%。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.03%。