【金工】市场赚钱效应变差，短线热点或难持续——金融工程市场跟踪周报20230702（祁嫣然）

admin1年前 (2023-07-04)研报674

点击上方“光大证券研究”可以订阅哦

查看完整报告

特别申明：

本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。

【金工】市场赚钱效应变差，短线热点或难持续——金融工程市场跟踪周报20230702‍

报告摘要

本周市场核心观点与市场复盘

近期市场延续“主题强、大Beta弱”的交易格局，短线热点有所切换。前期热点方向如TMT、食品饮料等震荡调整，抱团基金业绩表现出现相应回落。北向资金流入节奏亦放缓。情绪指标方面，主要宽基量能指标快速收缩，当前皆处在看空状态。

展望后市，“主题强、大Beta弱”情形将会持续，资金面尚未出现主题聚拢情况下，热点主题持续性或不佳。中长线仍看好中特估配置机会，短线可关注电力、基建等顺周期方向配置机会。

本周（2023.06.26-2023.06.30，下同）中证1000领涨。上证综指上涨0.13%，上证50下跌1.07%，沪深300下跌0.56%，中证500上涨0.13%，中证1000上涨0.82%，创业板指上涨0.14%。

截至2023年6月30日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

中信一级行业分类来看，商贸零售、消费者服务、交通运输、传媒、综合金融处于估值分位数“危险”等级；石油石化、煤炭、有色金属、基础化工、电力设备及新能源、银行、通信处于估值分位数“安全”等级。

从量能择时信号来看，截至6月30日，各大宽基指数量能择时信号为看空观点。

从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周好转向上，上涨家数占比恢复至40%水平，市场情绪逐步升温。从动量情绪指标走势来看，快线处于向下阶段，慢线拐头向下，但快线处于慢线之下，预计在未来一段时间内将维持看空信号。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。

资金面跟踪：

机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为虹软科技（121家）、中钢国际（100家）、厦门钨业（93家）、电科芯片（87家）和ST金圆（81家）。

北向资金净流入-84.81亿元，其中沪股通净流入-90.22亿元，深股通净流入5.41亿元。本周南向资金净流入12.20亿港元，其中沪市港股通净流入-8.85亿港元，深市港股通净流入21.05亿港元。股票型ETF本周收益中位数为0.13%，资金净流入167.42亿元。港股ETF本周收益中位数为-0.72%，资金净流入8.53亿元。跨境ETF本周收益中位数为-2.38%，资金净流入2.43亿元。商品型ETF本周收益中位数为-0.34%，资金净流入7.32亿元。

截至2023年6月30日，基金抱团分离度周环比小幅下降。最近一周抱团股超额收益环比上周小幅上升、抱团基金超额收益环比上周小幅下降。

风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

发布日期：2023-07-01

免责声明

本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。

本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。

在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。