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●市场表现：本周（8.12-8.18）低市盈率、小盘、交通运输风格表现居前；设备制造、高市盈率、大盘表现靠后。主要指数成分中，上证指数、中证500表现居前；宁组合、科创50表现靠后。行业涨跌幅上，环保/纺织服饰/轻工制造涨幅居前，电子/计算机/传媒跌幅居前。热门概念普遍下跌。

●盈利预测变动：8月23年Wind盈利一致预期上调幅度靠前的申万一级行业为美容护理（+2.35%）、商贸零售（+0.36%）、传媒（+0.27%） ；下调幅度靠前的行业为农林牧渔、电力设备。数字经济产业链细分方面，以Wind一致预期看，23年盈利预期排序：SAAS（150%）>在线教育（1149%）>网络安全（146%）>数据安全（125%）>显示面板（107%）>数字政府（75%）>游戏（除世纪华通）（73%）>IDC（65%）。

●行业景气核心指标变动：1）周期：价格上行：螺纹钢等；价格震荡：铝等；价格下行：布油、焦煤/焦炭、动力煤、玻璃、水泥、铜等；2）大金融：地产方面，市场博弈政策预期，地产销售依旧承压。据克尔瑞地产监测，截至8月13日当周，二手房成交面积130.8万平方米，环比增长14%，同比下降6%。30城新房成交面积同比-27.6%，降幅较上周扩大1.5pct，销售依旧承压。银行方面，央行本周超预期降息，二季度货币政策执行报告表述积极；3）高端制造：汽车方面，乘用车销售热度上行，看好行业“金九银十”表现。据乘联会初步统计，8月1-13日，乘用车市场零售57.7万辆，同比增长5%，环比增长8%。新能源车市场零售20.8万辆，同比增长38%，环比增长1%。光伏方面，产业链上游价格反弹，静待需求改善。4）消费：必选方面，猪价高位震荡调整，上涨空间有限。可选方面，白酒整体以库存消化为主，关注Q3中秋、国庆旺季动销表现。

●估值水平及交易热度：全A（非金融两油）、沪深300股权风险溢价均位于7年90%分位上方；上证指数/上证50估值分别处于5年33.6%/30.5%分位数附近；创业板指/宁组合分别处于市盈率5年6.3%/0.0%分位数附近。交易热度方面，申万一级板块中，周期板块热度低迷。申万二级板块中，机器人、证券交易热度高位。

风险提示：数据统计存在误差、海内外经济衰退、市场流动性风险。

本篇文章来源于微信公众号: 陈果A股策略