四季度公募非货基规模排名出炉【国信金工】
报 告 摘 要
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、创业板指、中证1000涨幅靠前，收益分别为5.63%、3.72%、3.37%，上证综指、沪深300、中小板指涨幅靠后，收益分别为2.18%、2.63%、2.84。从成交额来看，除创业板指数外，上周主要宽基指数均有所增加。上周计算机、电子、有色金属收益靠前，收益分别为7.71%、6.36%、5.56%，食品饮料、轻工制造、汽车收益靠后，收益分别为-0.82%、-0.64%、0.24%。
截至上周五，央行逆回购净投放资金19660亿元，逆回购到期1890亿元，净公开市场投放21550亿元。不同期限国债利率均有所上行，利差缩窄3.57BP，不同评级的3年期、5年期、7年期、10年期期限信用债利率均有所上行。上周中证转债指数上涨2.10%，累计成交1775亿元，较前一周减少482亿元。
上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只FOF、2只QDII、博时中证中药指数基金等。
1月19日，证监会官网显示，核准设立渣打证券（中国）有限公司，公司注册地为北京市，注册资本为10.5亿元，由渣打银行（香港）有限公司100%控股。
1月19日，证监会官网显示，核准摩根资管成为上投摩根基金主要股东，核准摩根大通公司成为上投摩根基金实际控制人。该项变更后，摩根资管对上投摩根基金的控股比例达100%。
1月19日，经中国证监会同意，上交所、深交所和中国结算正式发布港股通交易日历优化配套规则和通知。
二、开放式公募基金表现
上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.03%、1.66%、1.07%。今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为6.48%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.48%、5.51%、3.79%。
上周指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.37%，量化对冲型基金收益中位数为0.19%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金171只、目标日期基金93只、目标风险基金123只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.06%。
上周新成立基金38只，合计发行规模为275.33亿元，较前一周有所增加。此外，上周有11只基金首次进入发行阶段，本周将有1只基金开始发行。
一
上周市场回顾
1.1
相关热点回顾
一、基金申报发行动态
上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只FOF、2只QDII、博时中证中药指数基金等。
五、公募基金四季度非货基排名出炉
1月19日，中国证券投资基金业协会发布了2022年四季度基金管理机构非货币理财公募基金月均规模排名，其中易方达基金以10526.87亿元的月均规模蝉联第一，排在第二和第三位的是华夏基金、广发基金，月均规模分别为6926.80亿元、6634.84亿元。前20家基金公司的合计非货基规模为92903.40亿元，相比三季度下降了1941.82亿元，环比减少2.05%。
六、首批养老基金Y份额规模超20亿
1.2
股票市场
上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、创业板指、中证1000涨幅靠前，收益分别为5.63%、3.72%、3.37%，上证综指、沪深300、中小板指涨幅靠后，收益分别为2.18%、2.63%、2.84%。过去一个月创业板指数上涨12.66%，涨幅最大，上证综指指数上涨6.89%，涨幅最小。年初至今，主要宽基指数中创业板指数收益最高，其累计收益率为10.19%。
从成交额来看，除创业板指数外，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于20%-45%的历史分位水平。
按月度来看，除中证1000外，过去一个月主要宽基指数成交额有所增加，主要宽基指数均位于过去36个月5%-50%的历史分位水平。
行业方面，上周计算机、电子、有色金属收益靠前，收益分别为7.71%、6.36%、5.56%，食品饮料、轻工制造、汽车收益靠后，收益分别为-0.82%、-0.64%、0.24%。过去一个月，计算机行业累计上涨16.46%，涨幅最大，综合行业累计下跌0.16%，跌幅最大。今年以来，有色金属、计算机、非银行金融的累计收益较高，分别为12.94%、12.58%、10.76%，相比之下，商贸零售、综合、电力及公用事业等多个行业的收益率最低。
1.3
债券市场
截至上周五，央行逆回购净投放资金19660亿元，逆回购到期1890亿元，净公开市场投放21550亿元。质押式回购利率：1M相比前一周减少51.26BP，SHIBOR：隔夜相比前一周增加59.20BP。
如下图所示，不同期限国债利率均有所上行，利差缩窄3.57BP，不同评级的3年期、5年期、7年期、10年期期限信用债利率均有所上行。
信用利差方面，1年期期限的信用债利差均有所下行，3年期、5年期、7年期、10年期期限的信用债利差均有所上行。
1.4
可转债市场
上周中证转债指数上涨2.10%，累计成交1775亿元，较前一周减少482亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为35.22%，较前一周减少0.32%，纯债溢价率中位数为33.18%，较前一周增加2.36%。
二
开放式公募基金表现
2.1
普通公募基金
统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.03%、1.66%、1.07%。
今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为6.48%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.48%、5.51%、3.79%。
2.2
量化公募基金
统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.37%，量化对冲型基金收益中位数为0.19%。
2.3
公募FOF基金
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金171只、目标日期基金93只、目标风险基金123只。上周新成立5只FOF基金，为中欧预见平衡养老三年持有、中欧盈选稳健6个月持有A、南方养老目标日期2060五年持有、鹏华养老2040五年持有、国投瑞银兴顺3个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。
统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.63%、0.67%、0.33%。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.06%。
2.4
基金经理变更
上周共有30家基金公司的65只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有海富通基金（9只）、西藏东财基金（5只）、万家基金（4只）。
三
基金产品发行情况
3.1
上周新成立基金
上周新发基金合计发行规模为275.33亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行123.64亿元、混合型基金发行3.38亿元、债券型基金发行148.31亿元，另类基金和货币基金无新发。
上周新成立基金38只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（16只）和混合债券型二级（7只）,发行规模分别为94.33亿元和23.57亿元。
3.2
上周首发基金
上周有11只基金首次进入发行阶段。
3.3
本周待发行基金
本周将有1只基金进入发行阶段，为偏股混合型基金。
本文选自国信证券于2023年01月28日发布的研究报告《首批养老基金Y份额规模出炉，港股通交易日历优化规则发布》
分析师：张欣慰 S0980520060001
风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
本篇文章来源于微信公众号: 量化藏经阁
