私募指增产品超额持续回撤【国信金工】
报 告 摘 要
截至2023年2月末，存续私募证券投资基金95737只，存续规模5.64万亿元，环比增长0.37%；存续私募证券投资基金管理人8606家，较上月增加11家，环比增长0.13%。
2023年2月，新备案私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模278.19亿元，环比增长82.77%；2023年2月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共18家。
二、私募基金数量分布
截至2023年4月12日，私募排排网数据库中共登记有74756只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主观股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为35193、6909、4681。
统计上周（2023年4月3日至4月7日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为0.91%、0.60%、0.08%。
上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为-0.29%、-0.47%、-1.09%。
上周管理期货CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为0.69%、0.46%、0.68%；量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度收益率中位数分别为0.44%、0.06%、0.13%。
上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.19%、0.21%、0.19%。
上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为1.08%、0.17%、0.58%。
其他策略私募产品上周收益情况统计如下：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为0.41%、0.77%、0.66%。
四、百亿私募管理人上市公司调研动向
按中信一级行业，上周（2023年4月1日至4月7日）百亿私募管理人调研最多的行业为机械、计算机、电力设备及新能源、电子，周度调研机构家数分别达30、28、16、16家。
从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为怡合达、晶盛机电、宏发股份，周内分别受到15、14、13家百亿私募机构调研。
一
私募基金市场概况
2023年2月，新备案私募基金数量2341只，较上月减少553只，环比下降19.11%；新备案规模490.99亿元，较上月减少78.00亿元，环比下降13.71%。其中，私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模278.19亿元，环比增长82.77%；私募股权投资基金163只，新备案规模117.53亿元，环比下降58.50%；创业投资基金300只，新备案规模92.85亿元，环比下降30.44%；私募资产配置基1只，新备案规模2.42亿元。
二
各类策略私募产品数量分布
其中，本报告主要关注以二级市场为投资方向的私募证券投资基金（后文简称私募基金），观察各类型策略产品周度收益，并对百亿私募基金管理人上市公司调研动向进行统计。
截至2023年2月末，存续私募证券投资基金96737只，存续规模5.64万亿元，环比增长0.37%；存续私募证券投资基金管理人8606家，较上月增加11家，环比增长0.13%。
2023年2月，新备案私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模278.19亿元，环比增长82.77%；2023年2月，在基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的私募证券投资基金管理人共18家。
截至2023年4月5日，私募排排网数据库中共登记有74851只运行中且净值可见的私募证券投资产品，按策略分类占比最高的为主观股票多头、复合策略、量化股票多头，产品数量分别为35247、6955、4695。
三
私募基金周度表现分策略统计
股票多头、股票多空、股票市场中性策略分别代表三类不同的市场风险敞口，其典型敞口范围依次分别为1、-1到1之间、0附近。统计上周（2023年3月27日至3月31日，下同）股票多头、股票多空、股票市场中性策略周度收益率中位数分别为0.91%、0.60%、0.08%。
年初至今，股票多头、股票多空、股票市场中性策略收益率中位数分别为4.48%、3.82%、0.99%，最大回撤中位数分别为6.09%、5.48%、1.60%。
上周指数增强策略分类下各子策略表现统计如下：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为-0.29%、-0.47%、-1.09%。
年初至今，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略超额收益率中位数分别为0.27%、0.00%、0.51%，超额最大回撤中位数分别为2.81%、1.96%、1.97%。
上周主观CTA分类下各子策略表现统计如下：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度收益率中位数分别为0.69%、0.46%、0.68%。
年初至今，主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA收益率中位数分别为1.08%、1.56%、1.03%，最大回撤中位数分别为6.02%、2.24%、5.77%。
上周量化CTA分类下各子策略表现统计如下：量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度收益率中位数分别为0.44%、0.06%、0.13%。
年初至今，量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA收益率中位数分别为-1.48%、0.90%、-1.50%，最大回撤中位数分别为5.45%、0.73%、4.94%。
上周债券策略分类下各子策略表现统计如下：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度收益率中位数分别为0.19%、0.21%、0.19%。
年初至今，纯债策略、债券增强、债券复合策略收益率中位数分别为2.95%、3.63%、3.20%，最大回撤中位数分别为0.09%、0.67%、0.31%。
上周多资产策略分类下各子策略表现统计如下：宏观策略、套利策略、复合策略周度收益率中位数分别为1.08%、0.17%、0.58%。
年初至今，宏观策略、套利策略、复合策略收益率中位数分别为3.29%、1.38%、3.09%，最大回撤中位数分别为5.32%、1.10%、3.75%。
其他策略私募产品上周收益情况统计如下：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为0.41%、0.77%、0.66%。
年初至今，定增打新、转债交易策略、FOF策略收益率中位数分别为4.89%、6.39%、2.76%，最大回撤中位数分别为7.17%、1.66%、2.70%。
注：取截至2023年初成立满90天，且截至统计时仍在存续的私募证券基金，并剔除自2023年初以来周度净值序列存在缺失的产品；统计时对收益异常值进行剔除处理。
二
百亿私募管理人上市公司调研动向
参考Wind调研事件据库，从上市公司调研信息中发掘百亿私募机构调研动向。按中信一级行业，上周（2023年4月1日至4月7日）百亿私募管理人调研最多的行业为机械、计算机、电力设备及新能源、电子，周度调研机构家数分别达30、28、16、16家。
从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为怡合达、晶盛机电、宏发股份，周内分别受到15、14、13家百亿私募机构调研。
本文选自国信证券于2023年4月12日发布的研究报告《上周股票多头私募收益中位数 0.91%，百亿私募调研聚焦机械、计算机板块》
分析师：张欣慰 S0980520060001
本篇文章来源于微信公众号: 量化藏经阁
