【方正金工】沪深300、中证500指数成分调整预测
本文来自方正证券研究所于2023年11月06日发布的报告《沪深300、中证500指数成分调整预测》，欲了解具体内容，请阅读报告原文，分析师：曹春晓 S1220522030005。
摘要
1、中证指数成分股调整规则解读
根据中证指数公司最新公布的指数编制方案，我们对已经发布的规则及历史指数成分调整股调整结果验证作出解读。
沪深300指数和中证500指数的样本空间包含满足一定条件的非 ST、*ST 沪深 A 股和红筹企业发行的存托凭证。在指数调整时，根据股票的流动性排名和市值排名选择调入和调出的股票池。需要注意的是，每一期调整的股票数量均不超过总股票数量的10%。接着，剔除财务亏损、财务造假、受证监会处罚等问题公司的股票，优先保留满足条件的老样本股票。最后，由专家委员会审核最终的调入和调出名单。
2、2023年11月中证指数成分股调整预测
格科微、中信金属、苏能股份等五十只股票将调整进入中证500指数；寒武纪-U、中际旭创、中航机载等五十只股票将调整出中证500指数。
本报告基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；市场可能发生超预期变化；各驱动因子受环境影响可能存在阶段性失效的风险。
报告正文
随着公募基金规模的不断扩大，市场上跟踪沪深300指数、中证500指数和科创50指数的基金规模也持续增长。截至2023年11月，这些基金的规模分别达到了4101.79亿、1483.18亿和1717.95亿，并且仍呈现上升趋势。根据中证指数公司最新发布的指数编制方案，我们对沪深300和中证500的指数成分股调整名单进行预测，以探寻相关投资机会。具体的指数编制规则如图表1所示。
长期以来，跟踪相关指数的被动型指数型基金的规模呈现明显的增长趋势。截至目前，沪深300被动指数型基金的规模已超过3494.06亿，而中证500被动指数型基金的规模达到957.9亿。
从行业分布的角度来看，我们可以发现预测调入沪深300指数的股票主要分布在电子、医药生物等行业，相比之下，预测调出沪深300指数的股票主要分布在电力设备、基础化工等行业。
1.2 中证500成分股调整预测
我们预测格科微、中信金属、苏能股份等五十只股票将调整进入中证500指数；寒武纪-U、中际旭创、中航机载等五十只股票将调整出中证500指数。
从行业分布的角度来看，预测调入中证500指数的股票主要分布在电力设备等行业上。相比之下，预测调出中证500指数的股票主要分布在钢铁等行业。
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本篇文章来源于微信公众号: 春晓量化
