【计算机】微软Copilot定价超预期，看好国内“AI+办公”应用落地——AI主题演绎复盘下阶段展望（吴春旸）

admin1年前 (2023-07-27)研报519

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【计算机】微软Copilot定价超预期，看好国内“AI+办公”应用落地——AI主题演绎复盘下阶段展望

报告摘要

2023年春节至7月21日，AI主题演绎复盘

2023年春节至今，A股计算机行业AI板块内部呈现轮动上涨态势。1月30日-2月3日受Open AI ChatGPT影响大模型领涨，2月6日算力开始上涨，而后进入市场分化期。2月20日继大模型、算力领涨后，2月27日-3月17日应用端领涨。3月20日-3月31日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨，4月3日-4月14日应用端领涨，4月17日-21日算力上涨，4月24日-5月5日应用端领涨，而后市场进入分化期。5月15日-5月26日算力持续上涨，5月29日-6月2日应用端领涨，而后市场进入分化期，6月12日-7月7日市场分化期持续。7月13日，七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，7月14日，AI板块整体上涨。7月17日-7月21日，市场进入分化期。

AI产品发布会时间表（7月6日-8月19日）

7月6日，世界人工智能大会召开；7月7日，华为云正式发布盘古大模型3.0；7月13日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》公布。8月17-19日，第四届深圳国际人工智能展将在深圳举办。另外，8月19日特斯拉将举办“特斯拉人工智能（AI）日”，以分享特斯拉在AI相关的软件和硬件开发方面的进展。

下阶段AI行情展望

边际变化：微软当地时间7月18日表示，Office 365 Copilot将在大多数企业客户已经支付的价格基础上收取每名用户30美元/月的服务费用。

中期维度，建议从三大层面持续关注AI行情演绎

1、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台、正式实施，以及微软Copilot定价落地，商业化产品应用落地加速。

2、基础层：期待《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施后，大模型公司备案及国内应用的首次正式上线。建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现。

风险分析：AI落地不及预期，市场竞争加剧。

发布日期：2023-07-25

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