TMT虹吸效应趋弱，有色、建筑获资金关注
TMT虹吸效应趋弱，有色、建筑获资金关注。TMT四行业维持高交易活跃度，周成交额占比合计约46%；但按中信一级行业计，本周仅余传媒板块录得上涨，计算机、通信、电子行业均迎来不同程度的回调，板块出现内部分化。在缺乏明显增量资金的情形下，TMT对其他板块的虹吸效应趋弱，叠加一季报预告密集发布期来临，市场或开始从单一主线转变为“多点开花”。此外，本周有色板块取得主力、主动、外资共识性增持，天齐锂业、赣锋锂业、宁德时代等电新链代表性标的加仓幅度较大。
公募：截至2023/4/14，主动权益型平均测算仓位85.37%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓88.55%、86.21%、82.49%。主动权益型基金行业配置方面：本周TMT板块测算仓位继续上行。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位22.43%。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。
私募：截至2023年2月底，私募证券投资基金规模5.64万亿元。截至2023年2月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位70.89%，较1月末下降0.34pct。
保险：2月估算仓位13.12%，较1月略有下行。
信托：2022Q4估算仓位4.43%，持平2022Q1。
大中小单：小单净流入额微有扩张。行业方面：TMT行情分化，有色、建筑受主力关注。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中电港、天齐锂业、阳光电源等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：三六零、东方财富、中兴通讯、紫光国微等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：有色、银行、建筑、综合金融等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：计算机、电子、通信、机械等。主动资金方面：2023W14周主买净额-1350亿元，有色、建筑行业主买居前。（1）个股：当周主动资金更看好中芯国际、天齐锂业、中国能建、恒瑞医药、赣锋锂业等标的，贵州茅台、三六零、东方财富、陕西能源、中天科技等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：有色、建筑、银行、电力及公用事业、传媒；流出较多的行业有：计算机、电子、食品饮料、基础化工、电力设备及新能源等。
外资：北向资金当周共计净流入约47.56亿元，其中沪股通净流入约11.59亿元，深股通净流入约35.97亿元。年初以来北向资金累计净流入约1876.71亿元，4月以来净流入约16.84亿元。行业方面：2023W14北向流入有色、流出非银金融。
两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/4/13，沪深两市两融余额16352亿元，其中融资余额15393亿元。行业方面：本周杠杆资金流入偏好向传媒、食饮、电新等转移。
一级首发：2023M4以来沪深上市新股共计16只，首发募资金额约310.48亿元。
限售解禁：2023M4沪深限售解禁金额预计约3300亿元。
产业资本：2023M4以来重要股东净减持约70亿元。
风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。
公募：本周模拟组合更新最新主动权益型平均测算仓位85.37%
国内公募基金仓位真实数据具备低频性、滞后性，仅能从定期报告中提炼，追踪价值受数据可得性限制。为解决这一问题，传统方法常用回归法结合行情信息实现插值；我们的创新方法考虑了持仓信息，为每只基金针对性构建模拟组合，同时根据基金换手特征“因基施策”，进一步提升了测算精度。具体测算方法论详见团队此前报告《基于模拟组合的公募基金仓位测算——探索高精度的基金仓位测算方法》。
截至2023/4/14，主动权益型平均测算仓位85.37%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.55%、86.21%、82.49%。
低仓位基金方面：截至2023/4/14，低仓位基金平均测算权益仓位22.43%。
本系列周报同样使用模拟持仓法即时估计基金产品行业暴露情况。具体测算方法论详见团队此前报告《如何更精准地实时跟踪基金的行业与风格仓位》。本周TMT板块测算仓位继续上行。
公募新发情况：受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。
私募：2月私募权益仓位约70.89%，较1月末下降0.34pct
截至2023年2月底，私募证券投资基金规模5.64万亿元。截至2023年2月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位70.89%，较1月末下降0.34pct。
保险：2月估算仓位13.12%，较1月略有下行
信托：2022Q4估算仓位4.43%，持平2022Q1
大中小单：TMT行情分化，有色、建筑受主力、主动关注
小单净流入额微有扩张。行业方面：TMT行情分化，有色、建筑受主力关注。
注：按万得订单体量分类标准：（1）挂单额小于4万元，小单；（2）挂单额4万元到20万元之间，中单；（3）挂单额20万元至100万元之间，大单；（4）挂单额大于100万元，超大单。下同。
分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中电港、天齐锂业、阳光电源等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：三六零、东方财富、中兴通讯、紫光国微等。
分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：有色、银行、建筑、综合金融等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：计算机、电子、通信、机械等。
主动资金方面：2023W14周主买净额-1350亿元，有色、建筑行业主买居前。（1）个股：当周主动资金更看好中芯国际、天齐锂业、中国能建、恒瑞医药、赣锋锂业等标的，贵州茅台、三六零、东方财富、陕西能源、中天科技等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：有色、建筑、银行、电力及公用事业、传媒；流出较多的行业有：计算机、电子、食品饮料、基础化工、电力设备及新能源等。
外资：北向资金4月以来净流入约16.84亿元
北向资金当周共计净流入约47.56亿元，其中沪股通净流入约11.59亿元，深股通净流入约35.97亿元。年初以来北向资金累计净流入约1876.71亿元，4月以来净流入约16.84亿元。
行业方面：2023W14北向流入有色、流出非银金融。
两融：两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行
两融交易活跃度提升，融资余额稳步上行。截至2023/4/13，沪深两市两融余额16352亿元，其中融资余额15393亿元。
行业方面：本周杠杆资金流入偏好向传媒、食饮、电新等转移。
一级首发：2023M4以来沪深上市新股共计16只，首发募资金额约310.48亿元
限售解禁：2023M4沪深限售解禁金额预计约3300亿元
产业资本：2023M4以来重要股东净减持约70亿元
报告来源
本文源自报告《权益市场资金流向追踪（W14）：TMT虹吸效应趋弱，有色、建筑获资金关注》
报告时间：2023年4月16日
发布报告机构：信达证券研究开发中心
报告作者：于明明 S1500521070001
★
分析师声明
★
负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。
★
风险提示
★
证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。
本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。在任何情况下，信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。
信达金工与产品研究
长按关注我们获取更多更多金融工程优质报告与信息~
本篇文章来源于微信公众号: 信达金工与产品研究
