这一篇主要讲的是堆因子的艺术。

       堆因子不是很没技术含量的事情嘛，怎么还能和艺术挂上沟？大家都看过搏击，最简单的有效打法是啥？就是一记直拳。最简单粗暴的东西学会了，先保证了你的生存，然后你才可以从容鉴赏各种复杂的技术。现在我们举一个简单的例子，堆一个今年比较赚钱的策略：我们还以中小板小市值为底子，搭配一个市研率因子看下

交易模型默认

回测看结果：

近几年表现其实比昨天的那个好，尤其是今年这一个月收益高达30.92，注意这不是一个优化出来的策略，核心就是这样一组排序，权重是简单1：1

        这个例子涉及到两个知识点：

        1、一个主因子（这里是小市值），可以搭配不同的因子，来调整策略的风格，改变策略的盈利倾向。可以是昨天那样，慢慢调味，也可以是今天这样一锅乱炖。

        2、市研率是一个财报相关指标，但它一个连续因子，不会破坏有效轮动，在趋势分析里打出这个指标看下：

看到没，它不是台阶变化的。市研率的作用是用研究经费比例，改变了小市值选出的股票的分布。也就是说一个指标，即使和股票利润无关，只要它能改变分布，就可有在策略里有效加以利用，其中，不会破坏有效轮动的因子效果相对更好一些。

       这种因子搭配的分析，大家多堆堆就会了，底子好的直接也能逻辑推导出一些，不过有些网友是双小白，策略小白+交易小白，啥都不会推，盲堆又嫌效率低下。就像一个人，打拳不练功，又碰上对手了，那只好捡块板砖上了。堆因子的也有类似的技巧，前面讲过，果仁的因子其实就是一个一个的小策略，可以直接抄。抄是不用动脑筋的，照着写就行。抄作业都是找成绩好的同学抄，抄因子也是一个道理，先祭出法宝市场风向标：

我们还是选中小板，谁让这个板业绩最好呢？拣前[文]面的抄起。

       先来第一个（总市值小）

和原版比差大概1个百分点，这点误差略过。单因子策略的主要问题是风格比较单一，最好是若干个组团乱炖使用。继续干体力活，抄第二个，第二个稍微麻烦一些。

这里有个10日股价振幅比率均值，是个自定义指标，得先定义才能调用。在创建策略的股票策略里选红色箭头所指向的自定义，然后点击绿色箭头处的新建，把策略描述的因子抄进去。

注意板块是中小板

回测下误差很小，成了。

再搞第三个，这个很简单，和第一个完全一样，换个指标就成了

收益也基本吻合

现在开始组团乱炖，就是做策略组合

计算下相关性

计算下持股重合度

相关性挺强，说明平滑收益曲线的作用有限，持股重合度低，说明预防策略碰撞的效果可以。最后炖出来的组合是这样的。

那么剩下的工作就是优化了，因为骨架有了，那么可以通过添加辅助因子和指标，缩小股数，调优参数等办法，让策略之间相关度下降，这样可以提高组合的夏普率，一般来说，低相关度策略组合在一起，可以显著提高夏普，平滑收益曲线，而且在实盘中容易跑出来，比通过择时平滑收益曲线明显更安全。

        那如果我想折腾出比案例收益还高的板砖，有没路子呢？有的，行业的因子那么多不是也可以抄吗？主板、创业板的也没说不能抄不是？抄着抄着就抄出一个新世界，文抄公做到这个份上，也是没谁了。

本篇文章来源于微信公众号: 清江量化策略