数字中国最重要的一句话

admin1年前 (2023-03-02)量化大V513

《数字中国建设整体布局规划》的落地，让A股整个计算机相关板块热了起来。

相关的板块，自然是一飞冲天。

关于计算机板块，这段时间不少次提及了，甚至连每周末的行业相对强弱跟踪栏目，都在2月5日在标题中“点题”，强调了一下计算机的关注价值。

所以关于“数字中国”，不想展开说太多，这方面的研报很多了，分析的也很细致了。

这里只想结合大周期，分析其中一句话“将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。”

相信诸位也看到了不少分析，格外看重这句话。

不奇怪，现代行政体系下，各级政府和干部，少不得围绕KPI转。早年对经济，对GDP的重视，正是这种逻辑下的“理所当然”。

而将数字中国建设工作纳入考评，是倒逼各级干部真正考虑这一问题。

所以思考数字中国对投资的影响，也要顺着考核的逻辑去思考。

数字中国应该怎么干？其实规划中已经给出了两大方向：

要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。

如果要简单概括，第一个是“投资建设”，第二个是“数据增效”。

那么，从操作角度，哪个更立竿见影能看到效果？

所以在数字中国这波浪潮中，我觉得短线对于无论是硬件还是软件的投入，是可以高看一线的——尤其是看得见摸得着的硬件部分。

当然，在经历了周三的显著上涨之后，我想大多数人都会担心，“数字中国”概念会不会后劲不足，这或许是相比政策解读本身，更关键的问题。

这里就说两点：

第一，计算机的强势，要按全年布局，不是仅仅在这次数字中国消息出来后突然崛起，事实上堪称是去年11月A股反弹以来的领军板块之一。而根据笔者一直跟踪的国盛金工的相对强弱RS模型，一个行业只要在1-4月出现RS值大于90点的情况，就大概率会成为全年领涨的板块。计算机正如我之前所言，已经出现了这一信号，所以对计算机的谋篇布局，是应该按照整个2023年来的。

第二，计算机的强势，还有本身周期推动。关于这个问题，之前在曾经引用过陆彬的一个发言，是从行业周期角度去分析计算机的价值，这里再次引用一番：

我们是国内比较早关注计算机行业的机构投资者之一。但这一次计算机板块的投资机会，可能并非完全来自信创以及自主可控的主题，而是来自行业整体经营周期的拐点。过去计算机受到了疫情的影响，交付延后。受影响的需求端可能在2023年集中释放。同时不少计算机企业的人力招聘放缓，带来成本端增速放缓或者下降。当前，计算机行业估值仍旧处于历史低位，我们认为2023年计算机有可能迎来一次行业性的经营需求拐点，成本和估值的三击。

下表是分析师对中证计算机行业的盈利预期，可以看到很早市场的一致预期就是2023年计算机行业利润出现拐点，2023年利润增幅预期50%，2024年29.21%。这是今次“数字中国”利好之前就有的预期。