winqueen：

半夏李蓓看多国企地产股：
本轮供给侧出清中，没有爆雷的房企，后续市场份额必大幅扩张，即便全行业规模较顶部下滑 30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善，企业市值也有望创出新高。那就意味着，一批公司相对当前的股价，存在 3-10 倍的上涨空间。

前期还有地产股持仓的投资者，多是基于政策博弈的投资者，在去年年底政策刺激出台时买入，在3月销售同比转正时，基于利好兑现卖出。于是，3月地产销售喜人，股价却出现大跌，若干主流公司，几乎回到了去年底的最低水平。我们持仓中的几家国企地产公司，今年 1-3月销售同比增速平均已经大于高达 30%，PB 只有0.2-0.5倍。我的一位同事前些天报名一家券商策略会的几家地产公司的交流，每场的参与者仅寥寥数人，有两家公司的交流，甚至因为报名人数太少而被取消。作为对比，同一个策略会的计算机公司交流会，每场报名人数高达几百人。

大家讨论一下，地产股到底有没有机会，有哪些标的可以潜伏。

gfzhywa

虽然我也关注她平时的观点，也觉得她说的很有道[文]理的，但我记得2021年初她发文大喊南下香江[章]夺取港股定价权的。

闲菜 

首先，要感谢下李蓓，能够带货地产，能让我今天[来]吃块肉。从盘面上看，有些资金冲高然后跑了？其[自]次，“我们几乎可以确认，这是10 年一遇级别的机会，股价的反应只是时间问题。但[1]是，考虑到当前股价对基本面的反应太弱，市场情[7]绪暂时不认可，我们也不想立刻顶着市场情绪逆势[量]重仓，给自己找难受，暂时维持 10%多的地产股总体持仓比例作为底仓，不继续[化]加仓。耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改[ ]善，上升趋势确认再加仓。”

一边看到十年一遇的机会，一边看趋势投资？虽然[ ]这么做没啥不对，不敢下重注算啥十年一遇的机会[ ]？夹头而已。如果房地产的投资算是十年一遇，未[1]来一两年跑出来的十倍牛股是不是就是百年一遇了[7]？

最后，个人观点。房地产的大趋势肯定再无以往的[q]光辉岁月。房地产各种暴雷算是行业去产能，后续[u]地产行业可能出现龙头集中化。行业内死掉一批后[a]，大家的日子都会变好。资本市场的玩法，不都是[n]熬死同行，然后剩者为王么？大概率一二线横盘温[t]和上涨，顶多小幅下降，三四线成交量僵化。

看看拿地情况，各家房企基本在向着一二线集中。[.]作为往一二线的发展的房企，就三家，华发、越秀[c]和滨江。其中滨江有个问题，离开杭州大本营怎么[o]发展？如果承认一二线集中这个观点，那么a股有[m]华发，港股有越秀。

问题来了，华发和越秀这俩龙头可能翻倍么？投资算是十年一遇么？如果房地产算是十年一遇，那么聚焦长三角、珠三角的城商行凭啥不算？
补一张图，

winqueen

索罗斯大师说的：世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。

所以，SB的共识也是共识，只要心里知道这是一场游戏就行。

好像今天上午的房地产有点异动了。

kongzhaolei

全行业规模下降30%，份额还大幅扩张，向哪儿[文]扩张？

天剑无名

我只知道16～18年的暴力涨价去库存，全民买[章]房、全民有房，现有二手天量压顶，再有房产税断[来]后，拿什么出清？凭什么涨价？不信的话，自己拿[自]套房去中介按市价出售，就知天下凉热……

cjzzr

有点物业股。但我觉得房地产大逆转应该理由不够[1]充分。经济不好，覆巢之下，很难想象房地产再次[7]大跃进。

yiyayi 

我预估未来房价会慢慢阴跌，目前老房子已经无人[量]接盘了。郊区新房也在跌。也就学区房和区位好的[化]改善房相对坚挺。房地产公司手里的土地存货有很[ ]大的贬值风险。存量房体量那么大，房价水平那么[ ]高，群众的收入下降趋势，乐观不起来。

林之夕

我已经放弃投资地产股了，不是对地产悲观，而是[ ]这些地产商疯狂融资很悲观。所以我集中精力在地[1]产链上其他现金流充沛的企业上，不一定更好但一[7]定更安全。

阿达Ay

我已经盯上 万科 和碧桂园了，他们是代表了2个不同的方向。选择万科是相对而言万科布局大中二线以上城市，未来驱动力强大，只要经济回暖，还是会受益。碧桂园则是去杠杆的最大受害者，要说恒大是咎由自取，碧桂园则是站着躺枪。实际上这次地产危机源于政策的突然转向，并不是因为狂欢最后的崩盘。国家主动选择肉烂在锅里。从危机角度来看，高负债率是一个导火索。疫情只能算是一个小插曲。国家选择这个节点，现在也知道错了，在进行一个补救，只要地价没有下降，地产就不会崩盘。而且有国企和城投这个梯云纵，短期来看风险很小了。地产股的泡沫现在很小了，反倒是新能源和人工智能风险巨大。

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