偏股主动型基金仓位上调；基金加仓TMT板块

admin1年前 (2023-04-03)研报459

市场回顾：过去一周，市场主要宽基指数均上涨。收益率排名前五的行业分别为美容护理、石油石化、社会服务、传媒、农林牧渔，收益率分别为3.64%、3.47%、2.77%、2.41%、2.40%。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.92%。据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为84.43%。其中普通股票型基金的平均仓位约87.87%，偏股混合型基金的平均仓位约83.54%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升1.70%。其中，普通股票型基金平均仓位上升1.40%，偏股混合型基金平均仓位上升2.18%。

行业配置：据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有传媒、综合、计算机、通信，配比下调较多的行业有家用电器、煤炭、国防军工、商贸零售。

境内新成立基金（2023/3/25-3/31）：本期境内新成立基金35只，分别是混合型基金12只、债券型基金9只、股票型基金8只、FOF基金4只、国际（QDII）基金2只。新成立基金中规模最大的是嘉实致诚纯债，规模为79.90亿元。

境内新发行基金（2023/3/25-3/31）：本期境内新发行基金23只，分别是债券型基金7只、混合型基金6只、股票型基金5只、FOF基金1只、国际（QDII）基金4只。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

报告正文

市场回顾

过去一周，市场主要宽基指数均上涨。截至上周五，上证综指收于3272.86点，全周上涨0.22%；深证成指收于11726.40点，全周上涨0.79%；沪深300收于4050.93点，全周上涨0.59%；中小板指收于7772.52点，全周上涨1.22%；创业板指收于2399.50点，全周上涨1.23%；科创50收于1081.54点，全周上涨1.94%。

从各行业情况来看，涨幅排名前五的行业分别为美容护理、石油石化、社会服务、传媒、农林牧渔，收益率分别为3.64%、3.47%、2.77%、2.41%、2.40%；涨跌幅排名靠后的分别为建筑材料、轻工制造、国防军工、房地产、建筑装饰，收益率分别为-1.92%、 -2.41%、-3.09%、-3.09%、-3.10%。

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的净值平均上涨0.92%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是前海开源沪港深农业主题精选A、红土创新医疗保健、前海开源大安全核心、前海开源周期优选A、德邦鑫星价值A，一周净值涨幅分别是11.08%、10.98%、9.25%、8.44%、7.51%。

2.2 仓位分布

据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为84.43%。其中普通股票型基金的平均仓位约87.87%，偏股混合型基金的平均仓位约83.54%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升1.70%。其中，普通股票型基金平均仓位上升1.40%，偏股混合型基金平均仓位上升2.18%。

从仓位中位数来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的仓位中位数为86.49%。其中普通股票型基金的仓位中位数约88.64%，偏股混合型基金的仓位中位数约85.84%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金仓位中位数上升2.20%。其中，普通股票型基金仓位中位数上升2.42%，偏股混合型基金仓位中位数上升2.72%。

从规模加权平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为86.92%。其中普通股票型基金的平均仓位约89.11%，偏股混合型基金的平均仓位约86.39%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升1.67%。其中，普通股票型基金平均仓位上升1.95%，偏股混合型基金平均仓位上升1.79%。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比，目前基金仓位处于中等位置。从简单平均仓位来看，普通股票型与偏股混合型基金整体仓位处于历史由低至高的59.50%分位。其中，普通股票型基金仓位处于历史由低至高的61.40%分位，偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的65.20%分位从简。