多年以后，当许多 ETF 基民回首 2022 年 7 月 18 日时，或许才会真正意识到这是一个宽基 ETF 领域多么重要的里程碑 —— 在那一天，全市场第一只国证 2000ETF (159628) 上市交易了。

当然，对于指数基金的资深玩家，或许才会意识到，对于这只基金的产品方万家基金而言，不仅仅 2022 年 7 月 18 日是一个高光时刻，乃至于整个 2022 年都可以说是万家基金指数产品线的高光时刻。

在这一年里，万家基金通过国证 2000ETF 和三只宽基指数增强基金，在本已有些沉闷的宽基指数基金市场中，实现了两次弯道超车，成为了当年这一领域 “现象级” 的公司，也由此奠定了指数精品店的品牌形象，也才有了时隔一年之后指数子品牌的发布。

宽基市值下沉的超车者

从 2004 年 A 股第一只 ETF 诞生迄今，转眼也有快 20 个年头了。

在 2022 年之前，“宽基指数格局已定，‘卷’行业基金才是潮流”，是许多基金从业者的一致认知。

毕竟，主流的沪深 300 指数、中证 500 指数、创业板等指数，早已有了大量的先到者，后来者要想弯道超车，近乎不可能。

相比之下，几十个行业指数，更细分的二级行业指数，倒是为后来者提供了一大片 “蓝海”。

但 2022 年，这一认知发生了改变。

如果说，一众头部大厂狂卷中证 1000 指数，还有指数期货产品的推波助澜，那么万家基金在此之前推出的国证 2000ETF，无疑是更体现市场对于指数投资 “市值下沉” 真正的心神。

下沉！下沉！

这是 2021 年初伴随 “核心资产” 泡沫破裂之后，整个市场在寻找盈利机会时不得不面对的战略转移。

也正是基于这一需求，传统跟踪大蓝筹的沪深 300 指数、跟踪中盘股的中证 500 指数，早已无法满足指数投资者市值下沉的需求，甚至中证 1000 指数的市值区间，都难以满足许多基金投资者的 “下沉需求”。

这时，追踪国证 2000 指数的万家国证 2000ETF，无疑是应运而生，生逢其时。作为一个跟踪 A 股市值 1001 至 3000 名的指数产品，它提供了比跟踪 A 股市值 801 至 1800 名的中证 1000 指数更强的小市值因子暴露。

而这种市值下沉，在过去一段时间，尤其是今年迄今的市场环境下，意味着更强的收益潜力。对比万家国证 2000ETF 和中证 1000 指数的表现，就可以看到国证 2000ETF 的显著超额收益。

数据来源：iFind 金融终端 截至 2023 年 07 月 17 日

也正是因为强烈的超额 “赚钱效应”，国证 2000 指数一下子成了指数基金领域的弄潮儿，随后我们可以看到，多家指数基金大厂纷纷通过新发或转型的形式，推出了跟踪国证 2000 指数的 ETF 或指数增强基金。

但即使如此，目前万家国证 2000ETF 依然是这一指数的跟踪标的中规模最大者，作为指数基金领域的后来者，这无疑是一次成功的弯道超车。

数据来源：Wind 截至 2023 年 07 月 17 日

三五十指增弄潮儿

如果说，在国证 2000 指数上，万家基金是 “引领者” 的角色。那么在 2022 年卷的炙手可热的指数增强赛道，万家就堪称是弄潮儿了。

2022 年万家的指数增强基金，强的有多离谱？

我做了一项统计，仅以 2020 年 12 月 31 日前成立的老牌指数增强基金为统计池 (下文统计不佳说明均以此为统计样本)，计算 2022 年的收益排名。

在沪深 300 指数、中证 500 指数和中证 1000 指数这三个最核心的指数 (以下简称 “三五十指数”) 增强基金赛道下，万家的指增产品分别拿下了第1、第2 和第1。

这个战绩含金量有多足？不是指数增强基金的资深玩家很难体会。

在指数增强基金领域，在单一指数上要获得佳绩本就已经困难，但要在 300、500 和 1000 这分别代表大中小盘的三大宽基指数上同时表现优异，就可谓是难上加难了。毕竟这三个指数各有特色，一套量化增强策略未必同时适应三个指数。

下表是在 2020 年末之前，已经集齐这三大指数的指数增强产品线的基金公司，2022 年在 “三五十” 这三大指数的指数增强产品的排名 (同一指数若有多只产品取最好排名)，可以看到如万家这样在三大指数上齐头并进有多难。

也正是因为如此优异的战绩，万家的这三只指数增强基金在 2022 年均出现了规模大爆发，对比 2023 年一季度与 2021 年末的规模，万家这三只基金合计增加了 130 亿元的规模，而所有 2020 年 12 月 31 日前成立的 “三五十” 指数增强基金，在这段区间内规模合计不过增长了 168 亿元，足可见，万家基金这三只产品对于做大整个行业指数增强基金规模的巨大推动。

是的，如果不考虑 2021 年之后新发的指数增强产品，仅以三五十指数的老产品来看，万家已经赶超了一些老牌强手，排名第二。

产品力说话

在 2022 年之前，无论是指数基金还是指数增强基金，万家基金都不算是头部。

但经过了 2022 年，通过国证 2000ETF 和 “三五十” 指增的两次弯道超车，万家基金显然已经是这个领域妥妥的 “新贵” 了。

说到底，基金还是一个 “产品力” 说话的市场。

万家基金的产品力，在我看来表现在两个方面。

一、布局前瞻性

基金行业，在产品开发时，往往忽视基民未来会需要什么，而总是聚焦基民当下追捧什么，由此而来的就是：提前布局引领者寥寥，趁热跟风者济济。

就像指数增强基金，“三五十” 指增基金在 2022 年迎来了井喷。

下表是每年成立的三五十指增的统计 (仅包含初始份额不含 C 份额等)，从表中可以明显的看到，2022 年三五十指增合计新增了 29 只，而 2023 年上半年更达到 19 只。

从宽基角度，大家都知道 “三五十” 这三个指数的重要性；从量化投资的角度，大家也都知道指数增强基金的独特魅力。

然而，真正愿意早早完成布局等待基民去使用的基金公司，却寥寥无几。在 2020 年末前完成三五十指增布局的基金公司，全市场只有区区五家，万家基金的前瞻性可见一斑。事实上也正是这种早布局，才让其在指数及指数增强基金自 2022 年开始进入高光时刻时，有足够的产品应对，才能引来基民的追捧。

国证 2000 指数也是一样的道理。

2022 年伴随中证 1000 指数期货的推出，掀起了相关 ETF 和指增 N 箭齐发热潮。

从沪深 300 指数到中证 500 指数，再到中证 1000 指数，市场的下沉趋势一目了然，但即使如此，市场依然愿意 “卷” 中证 1000 指数，而不是更进一步。

想明白基民必然会需要更下沉的工具，并推出国证 2000ETF，在这点上万家基金无疑又提前卡位成功。

二、业绩说话

基金，是一个投资工具，产品力，归根到底，是业绩说话。

业绩 “产品力”，一种表现在立竿见影的赚钱效应。就像国证 2000ETF 那样，赶在小盘股进一步爆发前上市，上市这一周年以来产生了相对中证 1000 指数显著的超额收益，让持有人赢在 “起跑线” 上。

另一种，则是表现在 “下限” 上。还是要说三五十指增，优秀的单一指增产品不少，但优秀且全面的指增品牌却是匮乏，许多基金公司往往是长于某个指数的指数增强基金，但另一些却可能表现一般，这无疑让普通基民在指数增强产品的选择上极为困难，基金公司品牌没什么辅助选择的价值。

但是，2022 年万家基金在 “三五十” 三个指数增强基金上全数表现优异，这种表现均衡 “下限” 很高的格局，无疑成为构建一个指数增强品牌的基础，也无怪乎大量基民涌入。

新品牌背后的定位

7 月 18 日，万家基金以 “量化赋能，无限可能；指数投资，共富万家！” 为 slogan，推出了指数基金子品牌。

指数投资子品牌这个东西，万家基金不是第一家推出的，也绝不会是最后一家。

既然要说 “品牌”，显然不是简简单单的一个 “符号” 那么简单，更关键的是其背后的 “品牌内核”。

如果你要问我万家基金的指数投资子品牌，“品牌内核” 是什么？我会用两个关键词来概括“精品”、“成长”。

是的，我一直将万家的指数产品线称之为 “指数精品店”。

先贤苏格拉底曾经说过，“未经审视的人生不值得过”，这句话同样适合指数产品的发行 —— 未经审视的指数产品，是不值得发行的。

下表是目前万家基金所有的指数产品 (仅含初始份额)，一共 14 只（ETF 联接与 ETF 合并计算）。如果剔除 “上古时期” 的 3 只，那么 2016 年迄今一共才发行了 11 只。

显然，万家基金这指数产品布局，绝不是广种薄收 “占坑” 式的，而是有充分思考仔细审视后的选择。

也正因此，这 11 只里面，“精品度” 极高，无论是 “三五十” 指增还是国证 2000ETF，都是极具特色。

那么，审视的背后，“内核” 是什么？

在我看来，“成长” 是很重要的特质。以近年发行的 13 只指数类基金产品看，大体可以分为两类，宽基指数和行业主题。

在宽基指数上，除了 “三五十” 和国证 2000 指数之外，万家基金还布局了创业板指增、北证 50 和沪深 300 成长三个宽基范畴的指数产品，而这三者全数属于偏 “成长” 向的，比如创业板和北交所，本身就是为新兴产业而设立的特别板块，而 300 成长则是在最主流的沪深 300 指数中精选了拥有成长属性的 Smartbeta 指数。300 成长也是我认为具有走红潜质的指数产品。

而在行业主题基金方面，万家基金共发行了软件服务、新能源车电池和工业有色 ETF 三个指数产品。软件服务不用多说，TMT 板块下的细分行业；至于新能源车电池和工业有色，内核都是新能源车下的细分子行业，这些子行业都是具有成长特色的行业。

“成长” 好还是 “价值” 好，这是投资领域的千古难题。

但毫无疑问，专注于某一个投资理念，专精于此，更容易在专业上缔造超额收益。

指数基金其实也是一样的道理，如万家基金这样专注于 “成长” 特质的宽基和行业指数，对于指数基金投资者也能更好的对号入座，找到符合自身投资风格的指数产品，减少指数投资载体筛选的困难。从这点而言，“品牌” 之余降低选择难度的价值也得到了体现。

2023 年，伴随几大宽基指数战胜主动偏股基金指数，指数投资的魅力再次显现。

在此刻，有万家基金这样一家于此已经做的很不错的基金公司发布指数投资子品牌，进一步发力，对基民显然是一件幸事 —— 毕竟更多具有 “产品力” 的精品指数产品可供选择，总是好的 —— 如此，才能真的实现指数投资，共富万家！

本篇文章来源于微信公众号: EarlETF