【金工】市场小市值、动量风格占优，机构调研跟踪组合超额明显——量化组合跟踪周报20231216（祁嫣然）

admin7个月前 (12-18)研报295

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【金工】市场小市值、动量风格占优，机构调研跟踪组合超额明显——量化组合跟踪周报20231216

报告摘要

量化市场跟踪

大类因子表现：

本周（2023.12.11-2023.12.15，下同）动量因子取得明显正收益（0.40%），市场动量效应明显；规模因子、beta因子和残差波动率因子取得明显负收益（-0.97%、-0.50%和-0.50%），市场表现为小市值风格；其余风格因子表现一般。

单因子表现：

沪深300股票池中，本周表现较好的因子有5日平均换手率(0.98%)、ROE稳定性(0.97%)、换手率相对波动率(0.78%)。表现较差的因子有单季度营业利润同比增长率(-1.14%)、对数市值因子(-1.21%)、总资产增长率(-1.29%)。

中证500股票池中，本周表现较好的因子有ROE稳定性(1.29%)、6日成交金额的移动平均值(0.88%)、5日平均换手率( 0.84%)。表现较差的因子有总资产毛利率TTM(-0.57%)、早盘后收益因子(-0.99%)、动量弹簧因子(-1.16%)。

流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有5日成交量的标准差(1.75%)、对数市值因子(1.64%)、成交量的5日指数移动平均(1.52%)。表现较差的因子有小单净流入(-0.61%)、总资产增长率(-0.95%)、毛利率TTM(-0.95%)。

因子行业内表现：

本周，净资产增长率因子在农林牧渔行业表现较好，净利润增长率因子在综合、传媒行业表现较好。每股净资产因子在多数行业表现一般，每股经营利润TTM因子在综合行业表现较好。5日动量因子和1月动量因子在综合行业动量效应显著，在医药生物行业反转效应较显著。估值类因子中，BP因子在美容护理、休闲服务行业表现较好；EP因子在综合、农林牧渔行业表现较好。对数市值因子在多数行业表现不佳，残差波动率因子和流动性因子在综合行业表现较好。

PB-ROE-50组合跟踪：

本周PB-ROE-50组合在各股票池中出现回撤。中证500股票池中获得超额收益-0.08%，中证800股票池中超额收益-0.73%，全市场股票池中获得超额收益-0.67%。

机构调研组合跟踪：

本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略超额收益明显。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.44%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益1.28%。

风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

发布日期：2023-12-16

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