【中信建投策略】汇金增持释放增量积极信号——流动性周观察10月第1期
核心摘要
核心观点：宏观流动性方面，上期央行OMO累计净回笼17810亿元，各期限美债收益率下降，中美利差缩小，人民币汇率持平；海外流动性方面，美联储放鸽，巴以冲突使风险资产承压。微观资金供求方面，两融余额环比上行，近一周两融资金净流入+198.33亿元，北向资金净流出，上周累计净流入-131.44亿元，环比变动+43.83亿元，新基金发行量环比下行，发行份额估算约为16.74亿，股票型ETF份额下行，较上期变动-72.83亿份。
宏观流动性与资金价格
●各期限美债收益率下降。截至10月13日，2年期、5年期、10年期、30年期分别较10月6日变动-4bp、-10bp、-15bp、-17bp至5.04%，4.65%，4.63%和4.78%。
●中美利差缩小，人民币汇率持平。截至10月13日，中美两年期国债利差为269.19bp，较9月28日变动-7.22bp。截至10月13日，美元兑人民币为7.30，与9月28日持平。
近微观流动性与资金供求
●两融余额环比上行，近一周两融资金净流入+198.33亿元。截至10月13日，两融余额约16230亿元，环比变动约+324亿元；两融余额占A股流通市值2.35%，环比变动+0.056pct。两融交易额3573亿元，占A股成交额8.88%，环比变动+0.57pct。本周两融资金净流入+198.33亿元，较上周变动+235.95亿元。
●北向资金净流出，上周累计净流入-131.44亿元。环比变动+43.83亿元。截至10月13日，2023年北向资金累计净流入900.49亿元。
●新基金发行量环比下行。上周有6只股票型和混合型公募基金完成发行，其中股票型基金4只，混合型基金2只，发行份额估算约为16.74亿份。上周有3只股票型ETF新发，分别覆盖中证工程机械（1只）、中证消费龙头（1只）、创业板综合（1只）。
风险提示：限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。海外货币政策收紧下，美联储激进加息风险导致外部流动性冲击超预期。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退概率上升风险。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化。
胡远东 行业比较
夏凡捷 SAC编号：S1440521120005
姚皓天 SAC编号：S1440523020001
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