首批北交所定开基金迎来首个开放期【国信金工】

admin1年前 (2023-11-28)研报794

报告摘要

一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数全线下跌，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为-0.44%、-0.84%、-1.08%，科创50、创业板指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.98%、-2.45%、-1.94%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周房地产、农林牧渔、煤炭收益靠前，收益分别为3.94%、3.46%、2.35%，计算机、通信、电子收益靠后，收益分别为-4.17%、-3.90%、-3.34%。
截至上周五，央行逆回购净投放资金4060亿元，逆回购到期17610亿元，净公开市场投放21670亿元。不同期期限的国债利率有所上行，利差缩窄15.67BP。上周中证转债指数下跌1.04%，累计成交1978亿元，较前一周减少168亿元。
上周共上报28只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，1只FOF，嘉实中证全指储能设备ETF、富国恒生沪深港航运主题ETF等。
11月23日，富达基金发布公告称，富达裕达纯债自11月1日至11月21日发行，认购金额合计超50亿元，由成皓担任基金经理。
11月24日，首批深证50ETF结束募集，分别为富国深证50ETF和易方达深证50ETF，两只基金均于11月20日开始发行，11月24日结束募集。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.01%、-0.75%、-0.30%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为10.60%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.35%、-7.42%、-4.25%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为-0.03%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.56%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金216只、目标日期基金118只、目标风险基金143只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.90%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金33只（含1只转型基金），合计发行规模为392.60亿元，较前一周有所增加。此外，上周有30只基金首次进入发行阶段，本周将有26只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报28只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，1只FOF，嘉实中证全指储能设备ETF、富国恒生沪深港航运主题ETF等。

1、富达基金首只固收产品募资超50亿元

11月23日，富达基金发布公告称，富达裕达纯债自11月1日至11月21日发行，认购金额合计超50亿元，由成皓担任基金经理。

2、首批深证50ETF发行

11月24日，首批深证50ETF结束募集，分别为富国深证50ETF和易方达深证50ETF，两只基金均于11月20日开始发行，11月24日结束募集。该ETF跟踪的是深证50指数，指数反映了深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家公司股价变化情况。

二、基金业协会修订基金从业人员有关自律规则

11月24日，为贯彻落实中央金融工作会议部署，全面加强金融监管，进一步规范基金从业人员执业行为，提高基金从业人员特别是基金经理、投资经理等投资管理人员的合规意识和职业操守，在证监会指导下，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）修订发布《基金从业人员管理规则》及配套规则和《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》。

本次修订践行“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”的要求，旨在推动建立职业道德水平高、专业能力强的基金从业人员队伍，为保护投资者合法权益、促进基金行业高质量发展、加快建设中国特色现代金融体系、坚定不移走好中国特色金融发展之路提供人才保障。

三、首批北交所定开基金迎来首个开放期

11月23日，首批8只北交所定开基金在运作两年后集体迎来首个开放期。如表2所示，8只北交所主题定开基金成立于2021年11月23日，均采用两年定期开放的形式运作。近期北交所股票持续受到投资者关注，上周北证50指数上涨20.96%，8只北交所主题基金上周表现也十分良好，涨幅均超7%。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数全线下跌，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为-0.44%、-0.84%、-1.08%，科创50、创业板指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.98%、-2.45%、-1.94%。过去一个月中证1000指数上涨3.36%，收益最高，沪深300指数下跌0.68%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为-1.56%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于5%-70%的历史分位水平。

按月度来看，除上证综指、中证1000外，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月5%-60%的历史分位水平。

行业方面，上周房地产、农林牧渔、煤炭收益靠前，收益分别为3.94%、3.46%、2.35%，计算机、通信、电子收益靠后，收益分别为-4.17%、-3.90%、-3.34%。过去一个月，传媒累计上涨11.70%，收益最高，电力设备及新能源行业累计下跌2.24%，收益最低。今年以来，传媒、通信、计算机的累计收益较高，分别为27.15%、24.33%、12.91%，相比之下，消费者服务、电力设备及新能源、房地产等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净投放资金4060亿元，逆回购到期17610亿元，净公开市场投放21670亿元。质押式回购利率：7D相比前一周增加68.85BP，SHIBOR：2W相比前一周增加29.23BP。

如下图所示，不同期期限的国债利率有所上行，利差缩窄15.67BP，1年期、3年期、5年期、7年期的不同评级的信用债利率均有所上行。

信用利差方面，不同期限的信用债利差均有所下行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数下跌1.04%，累计成交1978亿元，较前一周减少168亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为30.38%，较前一周减少0.58%，纯债溢价率中位数为23.89%，较前一周减少1.91%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.01%、-0.75%、-0.30%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为10.60%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.35%、-7.42%、-4.25%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为-0.03%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.56%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金216只、目标日期基金118只、目标风险基金143只。上周新成立1只FOF基金，分别为长城精选进取3个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。