地产股等来春天，买地产的人却已不在

admin1年前 (2023-07-26)量化大V980

朋友们，一根阳线改变三观，说的就是今天。

想到今天能高开，但能这么酣畅淋漓确实有点超预期。

有消息说要活跃资本市场，于是就有了今天的大涨；政策要在大城市、超大城市推进城中村改造，于是地产、基建、建材、非银金融方向，全都涨疯了。

资金撤出地产股

俗话说的好，只要熬得住，每个低估值总有春天，但这句话针对的是指数而非个股。

最近一段时间上市房企排队退市的一个挨着一个，要是买了个股，多少会有些惊恐，比如前几天有基金踩雷某地产的新闻，就一度被媒体争相报道。

基金经理都躲不过，况散户乎？

所以在这几年地产股漫长而看不到方向的阴跌中，看好地产的人一个又一个离开，最终能坚持下来的确实不多。

遥想2021年核心资产泡沫破裂，有明星基金经理曾预计金融地产能迎来一波估值修复。

可后来的事情大家也知道了，有人奔私了，并表示可能不会再买地产；有人离职了，去了新公司有买没买地产目前咱也不知道。

看好地产股的人都走了，剩下的人，很多也选择了调仓，即使强如李蓓，在地产股上也只能认错出局，及时止损。

时至今日，还愿意拿着地产股的基金经理，掰着手指头可以数出来。

其实也没办法，管基金不同于自己炒，有负债端的资金期限，有公司层面的业绩考核，谁都知道地产估值很低，大家也相信会迎来均值回归，只是在政策到来前，看不清，也算不准而已。

他们布局了物业股

因为地产是强周期、高负债行业，生意模式确实没那么好，股价跌有他的道理。

但机构资金也在思考，地产链的其他公司会不会有泥沙俱下的阿尔法，比如物业股？

有机构明确看好物业股，觉得物业是弱周期、轻资产行业，生意模式好得多，现在股价不振是因为地产行业的负贝塔和港股的流动性紧缺的拖累。

逻辑上看当然没问题，但遇上不涨的股价和不太有说服力的净值，很容易被认为是“死鸭子嘴硬”。

所以投资真的很难，永远要在风险和收益之间作比较，需要反复权衡这笔钱有哪些更好的去处，一不留神就会卖在黎明前，叫人拍断大腿。

捡烟蒂的人

今天的上涨是一次情绪性的宣泄，也是大家对这半年“强预期、弱现实”导致市场走弱的集中释放，不管是投资还是生活，预期管理都是一件非常重要的“技能”。

站在2018年，你预期房价会一直涨，就可能高位站岗；你预期股市会一直跌，就容易低点错过加仓。

现在也一样，A股很多行业低迷的已经够久了，大家的预期非常低，可这些公司就一点价值也没有吗？

我这个人天生恐高，对高估值天生抗拒，对低估值板块总喜欢买些ETF抄一抄底。

现在我还记得在2021年，看到保利的管理层自己掏腰包回购股份时，跟着下单买入房地产ETF基金（515060）时的心情。

捡烟蒂等待估值回归、价值发现是一个很有成就感的事，作为一个穷人，我一直不希望房价暴涨；但看着估值保护的普通投资者，我一直对地产基金有一个奇妙的感觉。

因为资金参与度很低，现在筹码非常干净，在上次做波段赚了20%之后，这次会怎样呢？

我很期待。

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