今天指数三起三落，三次低点的点位非常接近，我怀疑是不是有大资金的量化基金给砸出的低点。

宽基指数中领涨的中证500涨0.59%，上证指数和上证50均上证0.49%，下跌的指数是双创和北证50，分别下跌了0.44%、0.31%和0.40%。

申万一级行业指数中领涨的煤炭涨2.52%、钢铁涨2.39%、有色金属涨1.70%，全部是资源类板块；领跌的美容护理跌1.65%、传媒跌1.33%、食品饮料跌0.79%。

个股涨多跌少，2890只股票上涨，1817只股票下跌，涨幅中位数0.28%。

沪股通净买入37.23亿，深股通净卖出7.87亿。这几天都是沪股通强于深股通，估计和注册制的消息有关。

今天各大指数涨跌都没超过1个点，除了中证500涨了0.59%外，其他各大指数涨跌都没超过半个点，昨天大涨后今天出现来回拉锯也属正常，上证指数收盘后在最近半年内第一次站稳了3300点，估计还有上冲的动能。

今天可转债也呈现微涨局面，478只可转债平均上涨0.25%，对应正股平均上涨0.44%。只不过今天我的持仓表现比较弱，25只可转债平均只涨了0.07%，小市值又没涨，最终合计只有涨了0.06%，不过绝对值也有5位数了。

今天君禾转债公布了提前赎回，2个点的溢价率有可能明天一步跌到位。这个君禾下午走势有点妖，正股还是下跌的，君禾转债在大部分时间里都在线上，到了最后半个小时还加速拉起，最终涨了1.13%。看盘面似乎是市场已经知道不强赎了，但事实恰恰相反。也有可能赌徒看到不跌就买入赌不强赎，赌的人多了，造成的合力使得最后半个小时强拉了。真是聪明反被聪明误。

今天有网友问起轮动中过不了割肉这一关。我举个例子来说明一下。比如说有人持有A和B两个品种，都是100元，A跌到95元，B跌到90元。然后又都回到了100元，如果你怕割肉，那么1分钱不赚。但如果你卖出A得到95元现金然后全仓买入B，因为B当时只有90元，所以份额变成了95/90=1.0555，合计持有B份额2.0555，等A和B都回到100元，那么价值为205.555元，赚了205.555/200-1=2.78%。这就是满仓轮动的魅力，历史上16年来我都是这个思想在做投资的。

肯定有人会抬杠：你怎么知道B也会回到100元呢？也有可能跌到80元。确实，这种结果肯定是有可能的。量化模型就是根据过去历史上的大量数据，去计算出B回到100元的概率比较大，所以才会下这个决心去做这样的轮动。比如70次成功30次失败。对轮动来说就是一个可以接受的方案了，当然除了胜率还要考虑赔率。总之轮动用数学模型统计得到一个相对最优解。

因为我坚信轮动长期的有效性，所以短期无效甚至[文]失效，我也会坦然接受。当然你不相信，或者失败[章]几次就觉得这个方法不靠谱，那就是另一码事了。[来]

下周一下午3点在华泰证券的涨乐财富通里有我的一个叫“一探究竟”的对话节目，现在就可以预约

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