亏钱了！如果社保基金是只公募产品，你会买吗？

admin1年前 (2023-09-29)量化大V806

今天早上发现，社保基金发布了2022年度的报告。

作为韭圈儿的几个固定节目之一，我们照例做了一番梳理。

先看咱们最关注的投资业绩——

2022年，社保基金投资收益额-1,380.90亿元，投资收益率-5.07%(扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%)。其中，已实现收益额829.52亿元(已实现收益率3.43%)，交易性资产公允价值变动额-2,210.42亿元。

社保基金自成立以来的年均投资收益率7.66%，累计投资收益额16,575.54亿元。

是的，最直观的一点，社保基金亏钱了！

-5.07%。

放在社保的成绩单里是比较扎眼的，这比2018年亏得还多，仅次于2008年次贷危机的时候。

2020年的时候，北落还说过，社保基金愣是做出了“固收+”的效果。

嘿，跟那些画线派基金经理一样，破功了；一不小心把“固收+”也做成了“固收-”。

这故事是否似曾相识？

如果我们把社保基金作为一个产品，放在2021年，客户经理小张应该是这么安利的吧——

你看，这只产品可牛逼了。过去20年平均收益可以达到8.51%，去年（2020年）收益做到了15.84%，前年（2019）也有14.06%！

20年里就2年亏钱啊，08年没办法，次贷危机嘛；18年又是美国人搞幺蛾子，都TM赖美国人瞎搞，责任都在美方。

但即使这样，我们长期投资下来收益也蛮好了，比银行理财收益高多了，稳稳地跑赢通胀！

跟你说呀，那个大佬不是讲过，要做时间的朋友嘛，一直拿着稳赚。诶，上次给你的那本书你看过没啊？就是他写的，我读完了，太有用了！

啊？你还想再等等看？

对了，你看这投资团队啊，都是明星阵容，真正的“国家队配置”！

社保基金虽然一部分他们自己管，超过大半的钱都交给了这16家公募基金和2家券商。

不仅仅是境内的，境外还有像摩根资产管理(JP Morgan)、瑞士隆奥(Lombard Odier)、路博迈(Neuberger Berman)、施罗德投资管理有限公司(Schroders)等12家管理人。

都是一等一的高手，你说我们普通人的钱，交给这些专业的人来做，是不是贼踏实？

客户老王看着小张眉飞色舞的介绍，心动了！下单了！100万！

（一年后）

老王看着账户，皱了下眉头，跟小张说——

怎么才赚四个点啊，不是说有8个点吗？这钱，我放大额存单都快四个点啊。去年15%，今年4%，变脸变得有点快啊。

小张赔笑着——

王老板，我们要长期投资，长期投资，明年会赚更多钱的。

（到了今天）

老王一早就打电话给小张——

怎么回事？咋还亏钱了！亏得比18年还多，都快赶上08年了。你们怎么搞的？长期投资长期投资，投个鬼哦。你说这些基金经理在做点什么，连定存都跑不过，还想跑赢通胀，还想跑赢8个点！

小张一句话也不敢多说，继续做好“陪伴”吧，这产品起码比“赔半”的基金好点，不至于客户伤太深。

高质量发展，财富管理转型，在路上……

铁汁们，如果社保基金是一款公募产品，你会不会买？如果你又是一位理财师，会怎么卖呢？

把社保基金和几个基金指数放一起，它和偏债基金指数越来越趋同。2010年前，整个市场都不成熟，还有比较大的差异，最近几年基本差不多了。

说实话，我觉得社保基金还是蛮稳的。之前说过社保基金年度报告，原来是本投资秘籍。

我们可以把他看成一个超级大的FOF，这么多管理人一起打理，各大类资产、境内境外都有配置。

心态放平，拥抱波动，就是一个不差的投资组合。

做投资，赚赚亏亏是常态，起起伏伏皆周期。

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