主动权益基金周新发规模创近一年新高，宽基ETF本周资金净流入超三百亿

admin1年前 (2023-05-01)研报413

内容摘要

▶ 市场回顾：本周市场中各宽基指数涨跌不一。截止2023年04月28日，上证综指收于3323.27点，近一周上涨0.67%；深证成指收于11338.67点，近一周下跌0.98%；沪深300收于4029.09点，近一周下跌0.09%；创业板指收于2324.72点，近一周下跌0.7%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为传媒、非银行金融、综合金融、建筑、纺织服装，涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、计算机、有色金属、通信、基础化工。

▶ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.58%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.35%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.47%。

▶ 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平较前一周有所上升。截止2023年04月28日，偏股主动型基金的平均仓位为86.69%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.86%（较上周上升0.36pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.37%（较上周上升1.76pct），配置型基金的平均仓位约84.63%（较上周上升3.15pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但配置型基金和普通股票型基金的平均仓位较一个月前有所降低。

▶ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有计算机、银行、电子、基础化工、有色金属，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、食品饮料、非银行金融、传媒、通信。近三月，计算机、食品饮料、银行行业的配置比例上调较多；电力设备及新能源、国防军工行业的配置比例下降较多。近一月，计算机、电子行业的配置比例上升较多；电力设备及新能源行业配置比例下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，中盘成长仓位上升较多，大盘成长仓位下降较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长仓位上升较多。近一月，大盘成长和中盘成长仓位下降较多，小盘成长和大盘价值仓位上升较多。

▶ 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.04.24至2023.04.28），股票型ETF基金资金净流入489.29亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入305.08亿元，规模达到5526.29亿元。行业ETF方面，本周资金净流入155.83亿元，规模达到5063.8亿元。其中，TMT、周期制造、消费、金融板块均呈资金净流入，净流入金额分别为94.04亿元、25.73亿元、22.32亿元、13.74亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF，净流入金额分别为39.16亿元、26.40亿元、21.49亿元。消费板块ETF和周期制造板块ETF，在近三月和近一月净流入均较多，剔除指数涨跌后，消费板块ETF近三月和近一月资金净流入分别达到320.26亿元、262.28亿元，周期制造板块ETF近三月和近一月资金净流入分别达到169.54亿元、140.89亿元；近一月仅金融板块ETF资金呈流出态势，资金净流出3.25亿元。

▶ 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计36只，分别是混合型基金10只、股票型基金10只、债券型基金13只、国际（QDII）基金1只、FOF基金2只。本周发行总份额479.27亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为133.92亿元，处于近一年主动偏股型基金周发行规模的最高点。本周、境内新发行29只基金，分别是股票型8只、混合型8只、债券型3只、FOF基金9只、国际(QDII)基金1只。

▶ 各私募策略表现：近一年，市场中性策略和股票策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年04月21日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.67%、-0.20%、6.72%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-1.46%、-8.05%、-5.14%。近一月，债券策略表现相对较好，累计收益为0.12%。

风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

市场回顾

本周市场中各宽基指数涨跌不一，多数宽基指数出现下跌、上证综指上涨。截止2023年04月28日，上证综指收于3323.27点，近一周上涨0.67%；深证成指收于11338.67点，近一周下跌0.98%；沪深300收于4029.09点，近一周下跌0.09%；创业板指收于2324.72点，近一周下跌0.7%。

本周，涨跌幅排名前五的行业分别为传媒、非银行金融、综合金融、建筑、纺织服装，收益率分别为9.51%、4.12%、3.08%、2.87%、2.65%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、计算机、有色金属、通信、基础化工，收益率分别为-5.36%、-3.58%、-2.9%、-2.18%、-2.05%。

主动偏股型基金分析

1. 基金业绩表现

本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.58%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是申万菱信医药先锋A、湘财长弘A、银华体育文化、中邮消费升级、华夏北交所创新中小企业精选两年定开，一周净值涨跌幅分别是11.78%、11.51%、9.17%、8.2%、6.44%。

近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.35%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是银华体育文化、招商体育文化休闲A、银河文体娱乐主题A、诺安积极回报A、泰信行业精选A，近三月净值累计涨跌幅分别是56.04%、53.07%、38.61%、38.14%、36.27%。

主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.47%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是银华体育文化、招商体育文化休闲A、诺安积极回报A、东吴移动互联A、广发电子信息传媒产业精选A，年初至今的净值涨跌幅分别是69.26%、60.81%、56.78%、51.93%、49.3%。

2. 权益仓位分布

从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平较前一周有所上升。截止2023年04月28日，偏股主动型基金的平均仓位为86.69%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.86%（较上周上升0.36pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.37%（较上周上升1.76pct），配置型基金的平均仓位约84.63%（较上周上升3.15pct）。

近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但配置型基金和普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.03.31）有所降低。相比三个月前，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升3.99pct、3.84pct、1.58pct。相比一个月前，配置型基金、普通股票型基金的平均仓位分别下降0.12pct、0.16pct，偏股混合型基金的平均仓位上升0.12pct。

3. 风格仓位

截止2023年04月28日，主动偏股型基金大盘成长仓位33.97%（较上周下降8.49pct），大盘价值仓位9.58%（较上周上升3.94pct），中盘成长仓位21.42%（较上周上升6.76pct），中盘价值仓位3.99%（较上周下降0.09pct），小盘成长仓位25.03%（较上周下降0.69pct），小盘价值仓位6.01%（较上周下降1.43pct）。

整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，中盘成长仓位上升较多，大盘成长仓位下降较多。较三个月前（2023.01.20），中盘成长风格仓位下降14.75pct；大盘成长仓位上升10.15pct。近一月，大盘成长和中盘成长仓位下降较多，小盘成长和大盘价值仓位上升较多。较一个月前（2023.03.31），大盘成长仓位下降3.74pct，中盘成长仓位下降2.65pct；小盘成长仓位上升4.09pct，大盘价值仓位上升3.77pct。

4. 行业配置

本周配置比例上调较多的行业有计算机、银行、电子、基础化工、有色金属，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、食品饮料、非银行金融、传媒、通信。

近三月，计算机、食品饮料、银行行业的配置比例上调较多；电力设备及新能源、国防军工行业的配置比例下降较多。其中，计算机、食品饮料行业的配置比例较三个月前（2023.01.20）分别上升1.93pct、1.32pct；电力设备及新能源、国防军工行业的配置比例较三个月前（2023.01.20）分别下调4.30pct、2.79pct。近一月，计算机、电子行业的配置比例上升较多；电力设备及新能源行业配置比例下降较多。较一个月前（2023.01.20），计算机、电子行业配置比例分别上升1.48pct、1.21pct；电力设备及新能源行业配置比例下降3pct。

股票型ETF资金流入流出情况

本周（2023.04.24至2023.04.28），股票型ETF基金资金净流入489.29亿元。

宽基ETF方面，本周资金净流入305.08亿元，规模达到5526.29亿元。其中，净流入较多的产品为华夏中证1000ETF、华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF，净流入金额分别为66.11亿元、54.43亿元、38.88亿元、25.14亿元、21.94亿元。

行业ETF方面，本周资金净流入155.83亿元，规模达到5063.8亿元。其中，TMT、周期制造、消费、金融板块资金均呈净流入，净流入金额分别为94.04亿元、25.73亿元、22.32亿元、13.74亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF，净流入金额分别为39.16亿元、26.40亿元、21.49亿元；本周净流出金额相对较多的产品为广发中证传媒ETF，净流出金额为4.21亿元。

从近几月整体情况看，消费板块ETF和周期制造板块ETF，在近三月和近一月资金净流入均较多，剔除指数涨跌后，消费板块ETF近三月和近一月资金净流入分别达到320.26亿元、262.28亿元，周期制造板块ETF近三月和近一月资金净流入分别达到169.54亿元、140.89亿元。近一月，仅金融板块ETF资金呈现流出态势，资金净流出3.25亿元。

风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入14.27亿元；主题相关ETF资金净流入14.42亿元。

境内新成立与新发行基金

1. 新成立基金

本周，境内新成立基金数量共计36只，分别是混合型基金10只、股票型基金10只、债券型基金13只、国际（QDII）基金1只、FOF基金2只。本周发行总份额479.27亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为133.92亿元，创下近一年主动偏股型基金周发行规模的新高。发行份额较大的公募基金产品为兴证全球恒远A、富国稳健添盈A、华安景气领航A、融通通华五年定开A、招商社会责任A。详情见下表：

2. 新发行基金

本周，境内新发行29只基金，分别是股票型8只、混合型8只、债券型3只、FOF基金9只、国际(QDII)基金1只。新发行基金详情如下：

私募业绩周度观察

分策略情况看，近一年，市场中性策略和股票策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年04月21日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.67%、-0.20%、6.72%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-1.46%、-8.05%、-5.14%。近一月，债券策略表现相对较好，累计收益为0.12%。

风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

报告来源

本文源自报告《主动权益基金周新发规模创近一年新高，宽基ETF本周资金净流入超三百亿》

报告时间：2023年04月30日

发布报告机构：信达证券研究开发中心

报告作者：于明明 S1500521070001、钟晓天 S1500521070002

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分析师声明

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风险提示

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