中证500增强组合本周超额基准0.39%
摘要
今年以来，组合绝对收益为0.90%，超额中证500指数3.62%，本月组合超额中证500指数0.04%，本周组合超额中证500指数0.39%。
今年以来，组合绝对收益为0.13%，超额中证1000指数2.98%，本月组合超额中证1000指数0.03%，本周组合超额中证1000指数-0.03%。
今年以来，激励目标组合绝对收益为0.05%，超额中证500指数2.77%，本月组合超额中证500指数-3.58%，本周组合超额中证500指数-1.31%。
今年以来，人员结构组合绝对收益为10.22%，超额中证500指数12.94%，本月组合超额中证500指数-2.72%，本周组合超额中证500指数-1.93%。
今年以来，实施进度组合绝对收益为7.76%，超额中证500指数10.48%，本月组合超额中证500指数-2.38%，本周组合超额中证500指数-2.35%。
1. 指数增强组合
1.1.中证500增强
在中证500的成分股中，选取估值分位数、超预期、分红、成长、换手率、股东持股、动量几类因子，在全市场对因子做行业内排序处理与去行业、市值、bp的中性化处理，随后在中证500的股票池中做标准化处理，等权合成得到复合因子。最后，在复合因子的基础上使用组合优化的方式控制组合风险，确定组合权重，构建中证500增强组合。
今年以来，组合绝对收益为0.90%，超额中证500指数3.62%，本月组合超额中证500指数0.04%，本周组合超额中证500指数0.39%。
1.2. 中证1000增强
在中证1000的成分股中，选取估值分位数、超预期、预期调整、分红、成长、换手率、波动、动量几类因子，在全市场对因子做行业内排序与去行业、市值、bp的中性化处理，随后在中证1000的股票池中做标准化处理，等权合成得到复合因子。最后，在复合因子的基础上使用组合优化的方式控制组合风险，确定组合权重，构建中证1000增强组合。
今年以来，组合绝对收益为-0.42%，超额中证1000指数2.80%，本月组合超额中证1000指数-0.13%，本周组合超额中证1000指数-0.17%。
2. 量化选股组合
2.1.股权激励-激励目标
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于方案目标增长率指标与估值、盈利、成长因子优选方案合理与基本面较好的股票，构建激励目标组合。
今年以来，组合绝对收益为0.05%，超额中证500指数2.77%，本月组合超额中证500指数-3.58%，本周组合超额中证500指数-1.31%。
2.2. 股权激励-人员结构
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于管理层占比指标与估值、盈利、成长因子优选人员结构合理与基本面较好的股票，构建人员结构组合。
今年以来，组合绝对收益为10.22%，超额中证500指数12.94%，本月组合超额中证500指数-2.72%，本周组合超额中证500指数-1.93%。
2.3. 股权激励-实施进度
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于实施周期指标与估值、盈利、成长因子优选实施进度较快与基本面较好的股票，构建实施进度组合。
今年以来，组合绝对收益为7.76%，超额中证500指数10.48%，本月组合超额中证500指数-2.38%，本周组合超额中证500指数-2.35%。
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注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
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证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-中证500增强组合本周超额基准0.39%》
对外发布时间
2023年09月17日
报告发布机构
天风证券股份有限公司
（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）[章]
本报告分析师
祗飞跃 SAC 执业证书编号：S1110520120001
姚远超 SAC 执业证书编号：S1110523070007
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本篇文章来源于微信公众号: 量化先行者
