【方正金工】科创、创业相关ETF基金获集中申购，华泰柏瑞申报沪港互挂沙特阿拉伯ETF

admin7个月前 (12-20)研报386

本文来自方正证券研究所于2023年12月17日发布的报告《科创、创业相关ETF基金获集中申购，华泰柏瑞申报沪港互挂沙特阿拉伯ETF》，欲了解具体内容，请阅读报告原文，分析师：刘洋 S1220522100001，联系人：邓璐。

摘要

1、基金表现回顾

主动权益基金：普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为-1.00%/-0.90%/-0.69%/-0.89%，正收益基金数量占比在一成左右；多数类型主动权益基金净值下跌，消费主题基金跌幅较深，达2.24%；港股主题基金逆市上涨，平均周涨幅为0.86%；量化策略基金和全市场基金（主动管理）的周收益均值分别为-0.45%和-1.02%。

固定收益基金&含权债基：纯债基金净值平稳上涨，短期/中长期纯债基金周收益率中位数分别为0.10%和0.20%；含权债基表现分化，一级债基/二级债基/偏债混合基金周收益率中位数分别为0.13%、0.00%和-0.06%。

指数型基金：不同市值风格宽基标的均获市场资金增持，全市场/中小市值/大市值指数板块全周净流入额分别为54.6亿元、45.9亿元和32.2亿元，另有海外ETF板块净流入额超过30亿元。300/ 500/ 1000指增基金超额收益均值为0.20%/0.51%/0.60%，全部跑赢对标指数。

FOF基金：各类FOF基金净值涨跌各半，目标风险-积极型FOF收益表现较好，周涨幅均值达0.17%，其余中高权益仓位FOF全数收跌，普通FOF-偏股型基金平均下跌0.25%；低权益仓位FOF微幅上涨，目标日期-[2025年,2035年]/普通FOF-偏债/目标风险-稳健型基金周涨幅均值在0.1%以内。

2、基金成立及发行

全市场新成立基金23只，合计募资488.12亿元，募资规模较前周明显上升。华夏和易方达各新成立一支创业板中盘200ETF，募集规模为11.17亿和3.24亿；华夏基金成立旗下首只债券ETF，为上证基准做市国债ETF。

全市场新发行基金22只，主动权益/固定收益/含权债基/指数型新发数量分别为6只、4只、4只、8只。泰康、华宝、财通、银河4家公司各发行一只债券指数基金，跟踪中证同业存单AAA指数或中债-0-3年政金债指数。

新申报基金共25只，包括主动权益基金6只、固定收益基金（含权债基）6只、指数型基金10只和其他类型基金3只。华泰柏瑞基金新申报一只互挂ETF基金，为华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯QDII-ETF。

3、基金市场重要资讯

首只沪港互挂沙特阿拉伯ETF上报，ETF互联互通不断扩容；红利主题基金密集添新，月内已有9只陆续成立。

风险提示

本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。

报告正文

1 主要市场指数周度表现回顾

1.1 宽基指数：A股市场指数集体下跌，港股市场止跌回升

最近一周（1211-1215），A股主要指数全数下跌，科创50跌幅最大，达2.39%，创业板指和沪深300跌幅也均超过1.5%；港股市场止跌回升，恒生指数和恒生科技指数全周分别上涨2.80%和2.02%；美股市场持续上行，标普500和纳斯达克100分别上涨2.49%和3.35%。

债券市场方面，中债-新综合财富指数周涨跌幅为0.31%；商品资产方面，黄金和石油价格上涨，周收益分别为0.96%和0.59%。

主要市场指数PE估值均处于2015年以来29%分位以下；沪深300指数最新PE-TTM估值为10.56 倍，处于1%分位水平，创业板指估值处于历史低位。

1.2 行业指数：综合行业涨超4%，食饮、电新、通信等行业周跌幅超2%

行业指数方面，不同申万一级行业指数涨跌各半，综合行业领涨，周涨幅为4.21%，另有传媒和纺织服饰行业周涨幅超2%；食品饮料、电力设备、通信行业跌幅较深，全周分别下跌4.34%、2.74%和2.33%。

估值方面，计算机行业最新PE-TTM为63.54倍，处于2015年以来的68%分位，农林牧渔、钢铁行业当前估值也处于历史高位；电力设备、银行和国防军工等行业当前估值处于2015年以来的相对低位。

2 主动权益基金周度表现复盘

2.1 收益分布：正收益基金数量占比在一成左右

最近一周（1211-1215），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为-1.00%/-0.90%/-0.69%/-0.89%，正收益基金数量占比在一成左右。

年初以来（0101-1215），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金收益率中位数分别为-13.38%/-14.68%/-9.50%/-6.38%；部分普通股票/偏股混合/灵活配置型绩优产品收益表现突出，年初以来涨幅超30%。

2.2 行业主题基金：多数类型主动权益基金净值下跌，港股主题基金逆市上涨

分类型来看，最近一周（1211-1215）多数类型主动权益基金净值下跌，消费主题基金跌幅较深，达2.24%，另有医药生物和新能源主题基金平均跌幅超1%；港股主题基金逆市上涨，平均周涨幅为0.86%；量化策略基金和全市场基金（主动管理）的周收益均值分别为-0.45%和-1.02%。

年初以来（0101-1215），仅有TMT主题基金实现整体正收益，平均收益为2.02%，高于全市场基金平均收益水平；新能源和国防军工主题基金表现糟糕，年初以来平均跌幅超过20%。

3 固定收益基金周度表现复盘

3.1 收益分布：纯债基金净值平稳上涨，含权债基收益表现分化

最近一周（1211-1215），纯债基金净值平稳上涨，短期纯债和中长期纯债基金周收益率中位数分别为0.10%和0.20%；含权债基收益表现分化，一级债基/二级债基/偏债混合基金周收益率中位数分别为0.13%、0.00%和-0.06%。

年初以来（0101-1215），短期纯债/中长期纯债/一级债基的收益率中位数在3.0%-3.2%之间，整体表现好于货基；二级债基和偏债混合基金年初以来收益率中位数分别为0.17%和-0.88%，部分头部绩优产品年初以来涨幅超5%。

4 指数型基金周度表现复盘

4.1 被动指基：多数类型指数基金遭遇下跌，科创、创业相关标的获市场资金集中申购

分类型来看，最近一周（1211-1215）多数类型指数基金整体下跌，新能源、消费和医药生物主题指基跌幅较深，周跌幅均值分别为2.7%、2.4%和2.2%；海外和国防军工主题指基整体上涨，平均周涨幅分别为2.2%和0.3%。

ETF资金流动方面，不同市值风格宽基标的均获市场资金增持，全市场/中小市值/大市值指数板块全周净流入额分别为54.6亿元、45.9亿元和32.2亿元，另有海外ETF板块净流入额超过30亿元。

最近一周（1211-1215），华夏50ETF再获市场资金大额申购，全周净流入27.97亿元；科创、创业相关标的获集中申购，华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、鹏华科创100ETF净流入额分别为18.85亿元、14.55亿元和9.10亿元。

净流出方面，华泰柏瑞300ETF小幅流出3.63亿元，另有富国港股通互联网ETF、华夏沪港通恒生ETF等港股主题标的遭遇市场资金赎回。

4.2 增强指基：300/500/1000 指增产品全部跑赢对标指数

最近一周（1211-1215），沪深300/中证500/中证1000指增基金的超额收益均值分别为0.20%/0.51%/0.60%，全部跑赢对标指数。

年初以来（0101-1215），三大主流赛道产品的超额收益均值分别为1.90%/2.05%/5.14%，1000指增产品超额表现最为突出，超额均值超5%。

5 FOF基金周度表现复盘

5.1 收益分布：各类FOF基金净值涨跌各半，中高权益仓位产品普遍收跌

分类型来看，最近一周（1207-1213）各类FOF基金净值涨跌各半，目标风险-积极型FOF收益表现较好，周涨幅均值达0.17%，其余中高权益仓位FOF全数收跌，普通FOF-偏股/普通FOF-平衡型基金平均下跌0.25%和0.21%；低权益仓位FOF微幅上涨，目标日期-[2025年,2035年]/普通FOF-偏债/目标风险-稳健型基金周涨幅均值在0.1%以内。

年初以来（0101-1213），不同类型FOF基金平均收益均为负值，低权益仓位FOF相对抗跌，普通FOF-偏债/目标风险-稳健型基金平均跌幅在2%以内，普通FOF-偏股/目标日期-[2045年,2060年] /目标风险-积极三类高权益仓位基金跌幅较深，平均跌幅分别为11.48%、9.47%和9.33%。

6 其他类型基金周度表现复盘

6.1 主动QDII基金平均收益为1.38%

最近一周（1208-1214）主动QDII基金平均收益为1.38%，嘉实全球互联网领涨，周收益率达7.46%，另有景顺长城全球半导体芯片产业、广发美国房地产、华宝海外科技、摩根富时REITs等多只基金周涨幅超6%。

6.2 REITs基金平均收益为-2.4%

最近一周（1211-1215）REITs基金周收益均值为-2.4%，中金山东高速REIT表现亮眼，周涨幅为4.64%，另有华夏华润有巢REIT、中金普洛斯REIT、中金厦门安居REIT、国金中国铁建REIT四只基金周收益为正值。

7 基金成立与发行回顾

7.1 基金成立：全市场新成立基金23只，合计募资488.12亿元

最近1周（1211-1215），全市场新成立基金23只，合计募资488.12亿元，募资规模较前周明显上升。

固定收益基金和指数型基金新成立数量最多，均为9只；鹏华丰景、博时锦源利率债、广发中债0-2年政金债三只纯债基金的发行规模均接近80亿元；华夏和易方达基金各新成立1只创业板中盘200ETF，募资规模分别为11.17亿元和3.24亿元。此外，华夏基金成立旗下首只债券ETF基金，为上证基准做市国债ETF，募集规模为20.23亿元，是目前市场唯一涵盖全久期国债的ETF基金。

主动权益/含权债基/策略量化基金新成立数量分别为3只/1只/1只，单产品发行规模均未超过3亿元。

7.2 基金发行：多家基金公司集中发行债券指数基金

最近1周（1211-1215）全市场新发行基金22只，主动权益/固定收益/含权债基/指数型新发数量分别为6只、4只、4只、8只。

指数型基金方面，汇添富基金新发行一只港股行业主题ETF基金，跟踪国证港股通创新药指数；泰康、华宝、财通、银河4家基金公司各新发行一只债券指数基金，跟踪中证同业存单AAA指数或中债-0-3年政策性金融债指数。

7.3 基金申报：华泰柏瑞基金新申报沙特阿拉伯QDII-ETF基金

最近1周（1211-1215）新申报基金共25只，包括主动权益基金6只、固定收益基金（含权债基）6只、指数型基金10只和其他类型基金3只。

主动权益基金方面，湘财基金和东兴基金各新申报一只行业主题量化基金，分别聚焦红利和医药生物主题投资。

指数型基金方面，万家和博时基金各新布局一只TMT主题ETF基金，分别跟踪中证软件服务主题指数和中证全指通信设备指数；华泰柏瑞基金新申报一只互挂ETF基金，为华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯QDII-ETF，是境内首只投资中东地区的公募基金产品。

8 基金市场重要资讯

8.1 首只沪港互挂沙特阿拉伯ETF上报，ETF互联互通不断扩容

据上海证券报，中国证监会网站显示，12月13日，华泰柏瑞基金上报一只名为“华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF”的基金，该产品目前处于接收材料状态，未来若正式获批，有望成为内地市场首只投资港交所上市的沙特阿拉伯市场的ETF。南方东英沙特阿拉伯ETF跟踪富时沙特阿拉伯指数，投资沙特阿拉伯证券交易所上市公司。从行业看，该指数主要聚焦11个行业，金融、原材料、能源行业占比较大，分别达到41.8%、18.4%和11.4%。从成分股看，拉吉希银行、沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）和沙特国家银行是重要成分股，权重占比分别达到12.67%、9.88%和9.42%。

8.2 红利主题基金密集添新，月内已有9只陆续成立

据证券日报，12月11日，天弘中证红利低波动100ETF上市交易，华安恒生港股通中国央企红利ETF开始发售，易方达中证红利低波动ETF也将于近日上市，红利主题基金不断添新。近一个月以来，已有9只红利主题基金陆续成立，公募基金管理人和投资者正在积极布局红利主题基金。红利策略具有高股息、低估值、顺周期的特点，而且具有较强的防御属性，在市场风险偏好下降时，红利策略可能有超额收益。随着市场越来越成熟，对红利等稳定、可持续、能够积累复利效应的策略会越来越重视。

9 附注及风险提示

9.1 附注

1、报告中相关基金类型的数量和平均收益统计的基金池要求：被动指数基金要求成立满1月，主动管理基金要求成立满3月，此外仅统计非ETF联接的初始基金；

2、报告中的收益统计不包含资管大集合转公募的产品；发行数量统计不包含转型基金、非初始基金；发行规模统计不包含转型基金。

9.2 风险提示

方正金工团队