【方正金工】基金周报：首批3只央企现代能源ETF合募60亿元，多家公司申报港股及美股指数基金

admin1年前 (2023-07-31)研报980

本文来自方正证券研究所于2023年7月31日发布的报告《首批3只央企现代能源ETF合募60亿元，多家公司申报港股及美股指数基金》，欲了解具体内容，请阅读报告原文，分析师：刘洋 S1220522100001，联系人：邓璐。

摘要

1、基金表现回顾

主动权益基金：普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合基金周收益率中位数分别为1.70%/1.59%/0.94%/1.90%，跑输市场指数；正收益基金数量占比超七成，部分头部绩优产品周收益率超10%；金融地产主题基金表现最佳，平均周涨幅高达9.69%，港股和消费主题基金平均周涨幅超3%；量化策略基金和全市场基金（主动管理）周收益均值分别为1.53%和1.65%。

固定收益基金&含权债基：纯债基金净值表现较弱，短期纯债和中长期纯债基金周收益率中位数分别为0.01%和-0.04%；含权债基中位收益均为正值，一级债基/二级债基/偏债混合基金周收益率中位数分别为0.02%、0.39%和0.61%。

指数型基金：不同市值风格宽基标的均获大额申购，大市值/中小市值/全市场指数板块周净申购额均超过40亿元，另有TMT和海外ETF板块净申购额超20亿元；市场资金逢高卖出券商主题标的，金融地产板块全周净赎回额达58.5亿元。沪深300/中证500/中证1000指增基金的超额收益均值分别为-0.38%/-0.28%/-0.04%，均跑输对标指数。

FOF基金：各类FOF基金平均净值变化不大，普通FOF-平衡/普通FOF-偏股基金平均微涨0.05%和0.02%；目标风险-积极/目标日期-[2025年,2035年] FOF基金平均跌幅略超0.10%。

2、基金成立及发行

全市场新成立基金28只，合计募资236.73亿元，募资规模较前周有所上升。指数型基金新成立数量最多，为7只。工银瑞信、嘉实、博时各新成立一只中证国新央企现代能源主题ETF，募资规模均达20亿元上限。

全市场新发行基金10只，主动权益/固定收益/含权债基/指数/量化策略/FOF基金新发数量分别为2只、2只、3只、1只、1只和1只。

全市场新申报基金35只，包括主动权益基金8只、固定收益基金（含权债基）13只、指数型基金10只和其他类型基金4只。融通基金申报两只央企主题ETF，多家公司申报港股及美股指数基金。

3、基金市场重要资讯

央企指数基金产品再扩容，融通基金上报两只央企指数产品；招商资管获公募牌照，为年内首家获批券商资管公募牌照。

风险提示

本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。

报告正文

1 主要市场指数周度表现回顾

1.1 宽基指数：A股港股市场指数集体上涨，沪深300指数周涨4.47%

最近一周（0724-0728），各主要市场指数集体上涨，沪深300指数表现最佳，全周上涨4.47%，万得全A和创业板指分别上涨2.76%和2.61%；港股市场涨势更为强劲，恒生指数周涨4.41%，恒生科技指数周涨8.83%。

债券市场方面，中债-新综合财富指数上涨0.01%；商品资产方面，黄金价格下跌0.40%，原油价格上涨4.67%。

主要市场指数PE估值均处于2015年以来34%分位以下；沪深300指数最新PE-TTM估值为12.05 倍，处于31%分位水平，创业板指估值处于历史低位。

1.2 行业指数：顺周期行业涨幅居前，非银金融行业周涨11.44%

行业指数方面，不同申万一级行业涨多跌少，非银金融行业领涨，周涨幅高达11.44%，房地产、钢铁、建筑材料等顺周期行业周涨幅也均超过5%；传媒、电子、通信等TMT相关行业出现下跌，传媒行业周跌3.08%。

估值方面，汽车最新PE-TTM为31.45倍，处于2015年以来的85%分位，美容护理和社会服务行业当前估值也处于75%的历史高位；煤炭、电力设备和有色金属等行业当前估值处于2015年以来的相对低位。

2 主动权益基金周度表现复盘

2.1 收益分布：各类主动权益基金周收益中位数在1%附近，跑输市场指数

最近一周（0724-0728），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为1.70%/1.59%/0.94%/1.90%，跑输市场指数；正收益基金数量占比超七成，部分头部绩优产品周收益率超10%。

年初以来（0101-0728），普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金的收益率中位数分别为-1.46%/-3.05%/-0.31%/0.21%；部分普通股票/偏股混合/灵活配置型绩优产品收益表现亮眼，年初以来涨幅超30%。

2.2 行业主题基金：金融地产主题基金周涨幅为9.69%

分类型来看，最近一周（0724-0728），金融地产主题基金表现最为强劲，平均周涨幅高达9.69%，另有港股和消费主题基金平均周涨幅超3%；量化策略基金和全市场基金（主动管理）的周收益均值分别为1.53%和1.65%。

年初以来（0101-0728），TMT主题基金累计收益平均涨幅为11.27%，另有金融地产主题基金平均上涨4.54%，高于全市场基金平均收益水平；国防军工、新能源和医药生物主题基金表现不佳，年初以来平均跌幅超过6%。

3 固定收益基金周度表现复盘

3.1 收益分布：中长期纯债基金净值微跌，含权债基中位收益均为正值

最近一周（0724-0728），纯债基金净值表现较弱，短期纯债和中长期纯债基金周收益率中位数分别为0.01%和-0.04%；含权债基中位收益均为正值，一级债基/二级债基/偏债混合基金周收益率中位数分别为0.02%、0.39%和0.61%。

年初以来（0101-0728），短期纯债/中长期纯债/一级债基的收益率中位数在2.1%-3.0%之间，整体表现好于货基；二级债基和偏债混合基金年初以来收益率中位数分别为2.33%和1.90%，部分头部绩优产品年初以来涨幅超10%。

4 指数型基金周度表现复盘

4.1 被动指基：市场资金大额申购宽基指数标的，券商主题基金遭逢高赎回

分类型来看，最近一周（0724-0728），除商品指基外，其他各类指基平均收益均为正值，金融地产主题指基表现最优，平均周涨幅为9.7%，沪港深宽基、海外指基、大市值宽基等七类基金平均涨幅超3%。

ETF资金流动方面，不同市值风格宽基标的均获大额申购，大市值/中小市值/全市场指数板块周净申购额均超过40亿元，另有TMT和海外ETF板块净申购额超20亿元；市场资金逢高卖出券商主题标的，金融地产板块全周净赎回额达58.5亿元。

最近一周（0724-0728），市场资金大额申购宽基指数标的，华泰柏瑞300ETF和华夏科创50ETF净申购额分别为39.24亿元和32.90亿元，华夏1000ETF、南方500ETF等标的也实现了不同规模的资金净流入；另有国联安半导体ETF和华夏芯片ETF两只芯片主题基金获大额净申购。

净流出方面，券商主题相关标的遭遇集中赎回，国泰证券ETF、华宝券商ETF、南方证券ETF净赎回额分别为26.76亿元、11.81亿元和3.57亿元；华夏50ETF、海富通短融ETF、易方达创业板ETF同样遭遇较大规模资金净赎回。

4.2 增强指基：300/500/1000指增产品集体跑输对标指数

最近一周（0724-0728），沪深300/中证500/中证1000指增基金的超额收益均值分别为-0.38%/-0.28%/-0.04%，均跑输对标指数。

年初以来（0101-0728），三大主流赛道产品的超额收益均值分别为0.45%/0.77%/3.79%；1000指增产品整体超额表现较好，头部产品超额收益均超6%。

5 FOF基金周度表现复盘

5.1收益分布：各类FOF基金平均净值变化不大

分类型来看，最近一周（0720-0726）各类FOF基金平均净值变化不大，普通FOF-平衡/普通FOF-偏股基金平均微涨0.05%和0.02%；目标风险-积极/目标日期-[2025年,2035年] FOF基金平均跌幅略超0.10%。

年初以来（0101-0726），不同类型FOF基金收益表现分化，低权益仓位FOF整体表现占优，目标风险-稳健/普通FOF-偏债/目标日期-[2025年,2035年]型FOF基金收益均超0.50%，普通FOF-偏股/目标风险-积极/目标日期-[2045年,2060年]/普通FOF-平衡四类中高权益仓位FOF基金跌幅相对较深，平均收益分别为 -2.51%、-1.98%、-1.47%和-1.47%。

6 其他类型基金周度表现复盘

6.1 主动QDII基金平均收益为1.44%

最近一周（0721-0727）主动QDII基金平均收益为1.44%，华宝海外中国成长、嘉实全球创新龙头、嘉实全球互联网和汇添富香港优势精选4只基金收益表现亮眼，周涨幅分别为9.51%、8.74%、7.76%和7.44%。

6.2 REITs基金平均收益为-0.04%

最近一周（0724-0728）REITs基金表现较弱，周收益均值为-0.04%，中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT、华夏华润有巢REIT、嘉实京东仓储REIT表现较好，周涨幅均超1%。

7 基金成立与发行回顾

7.1基金成立：全市场新成立基金28只，合计募资236.73亿元

最近1周（0724-0728），全市场新成立基金28只，合计募资236.73亿元，募资规模较前周有所上升。

指数型基金新成立数量最多，为7只，工银瑞信、嘉实、博时三家公司各新成立一只中证国新央企现代能源主题ETF，三只产品募资规模均达20亿元上限。

主动权益/固定收益/含权债基/量化策略/FOF/其他类型基金的新成立数量分别为3只/4只/6只/1只/6只/1只；申万菱信安泰景利纯债（中长期纯债）和广发集轩（二级债基）的募资规模分别40.00亿元和67.47亿元。

7.2 基金发行：鑫元基金新成立一只国证2000指数增强基金

最近1周（0724-0728）全市场新发行基金10只，主动权益/固定收益/含权债基/指数/量化策略/FOF基金新发数量分别为2只、2只、3只、1只、1只和1只。

量化策略基金方面，鑫元基金新成立一只国证2000指数增强基金，为年内发行的第五只2000指增产品。

7.3 基金申报：融通基金申报两只央企主题ETF，多家公司申报美股及港股指数基金

最近1周（0724-0728）全市场新申报基金35只，包括主动权益基金8只、固定收益基金（含权债基）13只、指数型基金10只和其他类型基金4只。

指数型基金方面，融通基金申报2只央企主题ETF基金，分别为中证诚通央企红利ETF和中证诚通央企ESGETF；南方、易方达各申报1只港股ETF，分别为中证港股通汽车ETF和恒生港股通高股息低波动ETF。

QDII基金方面，华夏、汇添富、嘉实各申报一只美股行业主题ETF基金，分别跟踪纳斯达克生物科技指数和纳斯达克科技精选行业指数，另有宝盈基金申报一只跟踪纳斯达克1000的场外指数基金。

8 基金市场重要资讯

8.1 央企指数基金产品再扩容，融通基金上报两只央企指数产品

据证监会网站公布，融通基金于近期上报了融通中证诚通央企ESG、融通中证诚通央企红利两只ETF基金。上述基金产品分别跟踪中证诚通央企ESG、中证诚通央企红利指数，两只指数均是中国诚通与中证指数有限公司合作编制的。其中，中证诚通央企ESG指数为市场第一只央企ESG主题指数，反映注重环境保护、积极回馈社会、公司治理优良、践行高质量发展理念的央企上市公司证券整体表现；中证诚通央企红利指数为A股第一只采用预期股息率方案的红利指数，更好地表征了央企红利风格，保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性。

8.2 招商资管获公募牌照，为年内首家获批券商资管公募牌照

据财联社，招商证券发布公告称，公司全资子公司招商证券资产管理有限公司收到证监会批复，核准招商资管公开募集证券投资基金管理业务资格。招商资管需在6个月内完成公开募集证券投资基金管理业务的筹备工作，并在换领经营证券期货业务许可证后，开展公开募集证券投资基金管理业务。今年以来，包括招商资管在内，另有广发资管、兴证资管、光大资管、安信资管等先后申请开展公募基金管理业务资格，招商资管是年内首家获批券商资管公司。截至目前，共有19家券商资管子公司获批持有公募牌照。

9 附注及风险提示

9.1 附注

1、报告中相关基金类型的数量和平均收益统计的基金池要求：被动指数基金要求成立满1月，主动管理基金要求成立满3月，此外仅统计非ETF联接的初始基金；

2、报告中的收益统计不包含资管大集合转公募的产品；发行数量统计不包含转型基金、非初始基金；发行规模统计不包含转型基金。

9.2 风险提示