激励目标组合本周超额基准2.40%
摘要
今年以来，组合绝对收益为-3.28%，超额中证500指数3.07%，本月组合超额中证500指数-0.41%，本周组合超额中证500指数0.23%。
今年以来，组合绝对收益为-3.36%，超额中证1000指数2.45%，本月组合超额中证1000指数-0.49%，本周组合超额中证1000指数-0.15%。
今年以来，激励目标组合绝对收益为1.38%，超额中证500指数7.73%，本月组合超额中证500指数1.98%，本周组合超额中证500指数2.40%。
今年以来，人员结构组合绝对收益为12.50%，超额中证500指数18.85%，本月组合超额中证500指数1.90%，本周组合超额中证500指数2.04%。
今年以来，实施进度组合绝对收益为5.71%，超额中证500指数12.06%，本月组合超额中证500指数-1.33%，本周组合超额中证500指数0.80%。
今年以来，组合绝对收益为7.54%，超额中证500指数13.89%，本月组合超额中证500指数0.62%，本周组合超额中证500指数1.42%。
今年以来，组合绝对收益为11.99%，超额国证价值指数11.25%，本月组合超额国证价值指数0.99%，本周组合超额国证价值指数1.46%。
1. 指数增强组合
1.1.中证500增强
今年以来，组合绝对收益为-3.28%，超额中证500指数3.07%，本月组合超额中证500指数-0.41%，本周组合超额中证500指数0.23%。
1.2. 中证1000增强
今年以来，组合绝对收益为-3.36%，超额中证1000指数2.45%，本月组合超额中证1000指数-0.49%，本周组合超额中证1000指数-0.15%。
2. 量化选股组合
2.1.股权激励策略
2.1.1.激励目标
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于方案目标增长率指标与估值、盈利、成长因子优选方案合理与基本面较好的股票，构建激励目标组合。
今年以来，组合绝对收益为1.38%，超额中证500指数7.73%，本月组合超额中证500指数1.98%，本周组合超额中证500指数2.40%。
2.1.2. 人员结构
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于管理层占比指标与估值、盈利、成长因子优选人员结构合理与基本面较好的股票，构建人员结构组合。
今年以来，组合绝对收益为12.50%，超额中证500指数18.85%，本月组合超额中证500指数1.90%，本周组合超额中证500指数2.04%。
2.1.3. 实施进度
每月末，选取90天内实施过股权激励的股票，基于实施周期指标与估值、盈利、成长因子优选实施进度较快与基本面较好的股票，构建实施进度组合。
今年以来，组合绝对收益为5.71%，超额中证500指数12.06%，本月组合超额中证500指数-1.33%，本周组合超额中证500指数0.80%。
2.2. 超预期组合
每月末，选取分析师研报综合情绪偏正向的股票，构建超预期股票池；在股票池中，选取预期调整幅度较高的60只股票，在此基础上优选财报日跳空幅度较高的30只股票，等权构建超预期组合。
今年以来，组合绝对收益为7.54%，超额中证500指数13.89%，本月组合超额中证500指数0.62%，本周组合超额中证500指数1.42%。
2.3. 大盘价值组合
每月末，在中证800的成分股中选取市净率较低的股票，构建大盘价值股票池；在股票池中使用股息率、净利润同比、季度一年分位点因子对股票进行打分，选取得分靠前的40只股票，等权构建大盘价值组合。
今年以来，组合绝对收益为11.99%，超额国证价值指数11.25%，本月组合超额国证价值指数0.99%，本周组合超额国证价值指数1.46%。
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注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
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证券研究报告
《天风证券-金工定期报告-激励目标组合本周超额基准2.40%》
对外发布时间
2023年10月29日
报告发布机构
天风证券股份有限公司
（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）[章]
本报告分析师
祗飞跃 SAC 执业证书编号：S1110520120001
姚远超 SAC 执业证书编号：S1110523070007
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本篇文章来源于微信公众号: 量化先行者
