偏股主动型基金仓位小幅上调

admin1年前 (2023-07-03)研报476

市场回顾：过去一周，除上证综指和创业板指数外，市场主要宽基指数均下跌。收益率排名前五的行业分别为纺织服饰、煤炭、电力设备、国防军工、环保，收益率分别为4.83%、3.17%、3.15%、2.88%、2.85%。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均下跌0.24%。从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为80.73%。其中普通股票型基金的平均仓位约85.47%，偏股混合型基金的平均仓位约79.08%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升0.94pct。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.31pct，偏股混合型基金平均仓位上升1.15pct。

行业配置：据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有建筑装饰、传媒、家用电器、机械设备，配比下调较多的行业有电子、医药生物、通信、基础化工。

境内新成立基金（2023/6/22-6/30）：本期境内新成立基金27只，分别是混合型基金4只、债券型基金11只、股票型基金5只、FOF基金6只、国际QDII基金1只。新成立基金中规模最大的是浦银安盛普兴3个月定开，规模为79.90亿元。

境内新发行基金（2023/6/22-6/30）：本期境内新发行基金14只，分别是股票型基金4只、混合型基金2只、债券型基金8只。

新批准、新受理基金（2023/6/17-6/25）：本期境内新批准基金8只，分别是混合型5只、股票型3只。本期境内新受理基金（简易程序）17只，含混合型2只、债券型10只、股票型2只、FOF型3只。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

报告正文

市场回顾

过去一周，除上证综指和创业板指数外，市场主要宽基指数均下跌。截至上周五，上证综指收于3202.06点，全周上涨0.13%；深证成指收于11026.59点，全周下跌0.29%；沪深300收于3842.45点，全周下跌0.56%；中小板指收于7205.45点，全周下跌0.97%；创业板指收于2215.00点，全周上涨0.14%；科创50收于1005.15点，全周下跌1.48%。

从各行业情况来看，涨幅排名前五的行业分别为纺织服饰、煤炭、电力设备、国防军工、环保，收益率分别为4.83%、3.17%、3.15%、2.88%、2.85%；涨跌幅排名靠后的分别为社会服务、商贸零售、食品饮料、传媒、计算机，收益率分别为-1.30%、 -2.60%、-3.14%、-4.79%、-7.09%。

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的净值平均下跌0.24%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是创金合信专精特新A、光大保德信高端装备A、易方达国防军工A、兴业安保优选、诺安多策略，一周净值涨幅分别是5.97%、5.68%、5.45%、5.35%、5.18%。

2.2 仓位分布

据测算，从简单平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为80.73%。其中普通股票型基金的平均仓位约85.47%，偏股混合型基金的平均仓位约79.08%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升0.94pct。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.31pct，偏股混合型基金平均仓位上升1.15pct。

从仓位中位数来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的仓位中位数为81.19%。其中普通股票型基金的仓位中位数约84.07%，偏股混合型基金的仓位中位数约80.52%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金仓位中位数上升1.12pct。其中，普通股票型基金仓位中位数上升0.91pct，偏股混合型基金仓位中位数上升1.98pct。

从规模加权平均值来看，上周普通股票型与偏股混合型基金的平均仓位为83.40%。其中普通股票型基金的平均仓位约85.79%，偏股混合型基金的平均仓位约82.58%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型与偏股混合型基金平均仓位上升0.64pct。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.39pct，偏股混合型基金平均仓位上升0.73pct。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比，目前基金仓位处于低等位置。从简单平均仓位来看，普通股票型与偏股混合型基金整体仓位处于历史由低至高的14.00%分位。其中，普通股票型基金仓位处于历史由低至高的11.00%分位，偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的17.10%分位。

2.3 行业配置

据测算，与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有建筑装饰、传媒、家用电器、机械设备，配比下调较多的行业有电子、医药生物、通信、基础化工。

境内新成立与新发行基金

（2023/6/22-6/30）

3.1 新成立基金

本期境内新成立基金27只，分别是混合型基金4只、债券型基金11只、股票型基金5只、FOF基金6只、国际QDII基金1只。新成立基金中规模最大的是浦银安盛普兴3个月定开，规模为79.90 亿元。详情如下：

3.2 新发行基金

本期境内新发行基金14只，分别是股票型基金4只、混合型基金2只、债券型基金8只。发行情况详情如下：

境内新批准基金、新受理基金

(2023/6/17-6/25)

4.1、新批准基金

本期境内新批准基金8只，分别是混合型5只、股票型3只。

4.2、新受理基金

本期境内新受理基金（简易程序）17只，含混合型2只、债券型10只、股票型2只、FOF型3只。

注：根据《关于审核基金审核制度改革有关问题的通知》，从2013年开始，基金审核实行简易程序和普通程序。实行简易程序审核的常规产品包括普通股票型(混合型)、债券型、指数型、货币基金、发起式基金、常规QDII产品及单市场ETF，审核期限为20天。对于分级基金、理财基金、跨市场(境)ETF以及其他有特殊安排的基金产品，考虑到产品尚不成熟或运作机制复杂，暂不实行简易程序，审核期限为6个月。