【金工】市场赚钱效应变差，短线热点或难持续——金融工程市场跟踪周报20230702（祁嫣然）

admin1年前 (2023-07-04)研报404

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【金工】市场赚钱效应变差，短线热点或难持续——金融工程市场跟踪周报20230702‍

报告摘要

本周市场核心观点与市场复盘

近期市场延续“主题强、大Beta弱”的交易格局，短线热点有所切换。前期热点方向如TMT、食品饮料等震荡调整，抱团基金业绩表现出现相应回落。北向资金流入节奏亦放缓。情绪指标方面，主要宽基量能指标快速收缩，当前皆处在看空状态。

展望后市，“主题强、大Beta弱”情形将会持续，资金面尚未出现主题聚拢情况下，热点主题持续性或不佳。中长线仍看好中特估配置机会，短线可关注电力、基建等顺周期方向配置机会。

本周（2023.06.26-2023.06.30，下同）中证1000领涨。上证综指上涨0.13%，上证50下跌1.07%，沪深300下跌0.56%，中证500上涨0.13%，中证1000上涨0.82%，创业板指上涨0.14%。

截至2023年6月30日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

中信一级行业分类来看，商贸零售、消费者服务、交通运输、传媒、综合金融处于估值分位数“危险”等级；石油石化、煤炭、有色金属、基础化工、电力设备及新能源、银行、通信处于估值分位数“安全”等级。

从量能择时信号来看，截至6月30日，各大宽基指数量能择时信号为看空观点。

从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周好转向上，上涨家数占比恢复至40%水平，市场情绪逐步升温。从动量情绪指标走势来看，快线处于向下阶段，慢线拐头向下，但快线处于慢线之下，预计在未来一段时间内将维持看空信号。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。

资金面跟踪：

机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为虹软科技（121家）、中钢国际（100家）、厦门钨业（93家）、电科芯片（87家）和ST金圆（81家）。

北向资金净流入-84.81亿元，其中沪股通净流入-90.22亿元，深股通净流入5.41亿元。本周南向资金净流入12.20亿港元，其中沪市港股通净流入-8.85亿港元，深市港股通净流入21.05亿港元。股票型ETF本周收益中位数为0.13%，资金净流入167.42亿元。港股ETF本周收益中位数为-0.72%，资金净流入8.53亿元。跨境ETF本周收益中位数为-2.38%，资金净流入2.43亿元。商品型ETF本周收益中位数为-0.34%，资金净流入7.32亿元。

截至2023年6月30日，基金抱团分离度周环比小幅下降。最近一周抱团股超额收益环比上周小幅上升、抱团基金超额收益环比上周小幅下降。

风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

发布日期：2023-07-01

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