果仁策略搭建的核心在于排序，通过排序产生轮动，筛选和交易条件服务于排序，排序用的因子，可以是官方提供的，也可以是自己定义的。通常在上手阶段，可以先不用管自定义的问题，也不需要考虑指标增强，你拼命琢磨用现成的因子搭建就行。通过几十个策略调试的磨练，你会初步具备量化策略思维。量化思维是比较文雅和高大上的说法，翻译成人话，就是你会堆因子了。

        堆因子要先学会选因子，在果仁主菜单的量化分析中选择市场风向。第一眼看到的市场风向，这个反应市场的牛熊状态，一般量化盘建议在上升段入场。点击市场因子菜单：

根据你构思策略的属性，例如小盘策略就选中小板指数，用三年年化排序一下

这个数据是不是有点让人难以置信？排名第一的小市值因子，三年年化47.27%，近一年收益99.45%，好像市场没有出现如此幅度的上涨啊？这个数据是不是造假了？没有，这个数据不是造假的，不但没造假，它还排除了涨跌停不能买入，还计算了交易手续费。你可能听得会有点迷糊，怎么还折腾出手续费来了？这是因为上图显示的因子，它其实就是一个策略，点开排在第一的因子

        图中左上角就是策略的构成要件，你可以按图索骥，照样写一个。这其实就是写策略第一个方法。我们姑且把它叫做抄因子。抄因子其实有个问题，就是你能抄的都是单因子，可能短期收益不错，长期业绩未必很高，最关键的是风格是轮动的，如果你做出来，风格刚好轮动变化了，那岂不是很尴尬（仿制单因子策略的时候，我们其实是开了后视镜在作弊的）？所以我们提出第二个办法，就是堆因子，也就是多找一个收益高的因子堆在一起，这样，利用单个因子走势不会完全重叠的特点，让不同因子走出来的波峰波谷相互抵消，以求取相对稳定的收益。是不是很简单，很粗暴？就是这种简单粗暴的办法，在目前的市场中其实十分有效。当然，也有群友看到上面单因子策略的收益时，免不了要年年巴菲特神咒，“你的策略收益怎么可能比巴菲特高呢”？其实离开资金量谈收益就是耍流氓，大资金要跑赢巴菲特，千难万难，小资金要跑赢，难度就小多了。在果仁，最合理的打开方式，是小资金（对果仁而言，大致是500万以下），配合小资金容量的中小市值策略，前面说过小市值赚钱的原理，是含有丰富的隐含因子，而且可以有效轮动，其实在实际操作中，还有以下原因：学过统计学的都知道，大数量样本的波动，是趋向于平均值的，少量样本是有可能较大的偏离平均值的；小市值、小容量策略的波动的峰值，可能是大资金操作产生的小涟漪，所以可能没有所谓对手盘；另外实际操作中，制作小市值策略的时候，很多群友喜欢勾选这个选项做为不卖条件：

在市场行情偏暖的情况下，这个条件很有可能捕捉到连续涨停股，带来超额利润；另外小市值策略在下跌过程中，其实也是在轮动的，往往反弹较为有力，一般较手操收益高。所以策略波动是，只要不是超短策略，不宜人工干预，不干预赚钱的可能性更高。

        拉拉杂杂讲了这么多，就要就是要给大家建立一个小市值策略的透彻认知，认知不到位，策略不敢用，用了不敢放手，不放手反复人工干预，往往就是亏钱。只要认知到位，策略收益略高一点或略低一点都不影响赚钱。

        预告一下：下一讲开始讲策略风格。

本篇文章来源于微信公众号: 清江量化策略