美国SEC批准比特币ETF，互联互通ETF扩容【国信金工】

admin6个月前 (01-16)研报428

报告摘要

一、上周市场回顾

上周A股市场主要宽基指数走势全线下跌，创业板指、深证成指、沪深300收益靠前，收益分别为-0.81%、-1.32%、-1.35%，科创50、中证1000、上证综指收益靠后，收益分别为-3.64%、-1.79%、-1.61%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周电力设备及新能源、消费者服务、建材收益靠前，收益分别为2.02%、1.58%、0.97%，电子、计算机、通信收益靠后，收益分别为-4.22%、-4.18%、-3.22%。
截至上周五，央行逆回购净回笼资金1890亿元，逆回购到期4160亿元，净公开市场投放2270亿元。除1年期、10年期外，不同期期限的国债利率有所上行，利差扩大1.47BP。上周中证转债指数下跌0.00%，累计成交1719亿元，较前一周增加202亿元。
上周共上报16只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括易方达高股息量化混合基金、兴银中债优选投资级信用债指数基金等。
1月10日，美国监管机构首次批准直接投资于比特币的交易所交易基金(ETF)，但并未批准或认可比特币。
1月12日，港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告，其中共有华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证长江保护主题ETF等11只ETF产品新纳入互联互通标的。
1月12日，中国证监会官网公布了截至2023年12月31日的个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录，相比2023年9月，个人养老金基金数量增加了17只，个人养老金基金销售机构数量增加了2家。

二、开放式公募基金表现

上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.42%、-1.05%、-0.81%。今年以来短期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.12%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-5.14%、-3.95%、-2.20%。
上周指数增强基金超额收益中位数为0.07%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.64%，量化对冲型基金收益中位数为0.47%。
截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金221只、目标日期基金119只、目标风险基金145只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.56%。

三、基金产品发行情况

上周新成立基金8只，合计发行规模为16.73亿元，较前一周有所增加。此外，上周有33只基金首次进入发行阶段，本周将有21只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报16只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括易方达高股息量化混合基金、兴银中债优选投资级信用债指数基金等。

二、美国SEC批准比特币ETF

1月10日，美国监管机构首次批准直接投资于比特币的交易所交易基金(ETF)，但并未批准或认可比特币。此次获批的比特币现货ETF共11只，发行机构为：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、VanEck、WisdomTree、Fidelity、Franklin。

三、个人养老金基金名录扩容

1月12日，中国证监会官网公布了截至2023年12月31日的个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录。相比2023年9月28日的161只个人养老金基金以及48家个人养老金基金销售机构，个人养老金基金数量增加了17只（见表2），个人养老金基金销售机构数量增加了2家，为光大证券股份有限公司、东方财富证券股份有限公司。

四、互联互通ETF扩容

1月12日，港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告，其中共有华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证长江保护主题ETF等11只ETF产品新纳入互联互通标的。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数走势全线下跌，创业板指、深证成指、沪深300收益靠前，收益分别为-0.81%、-1.32%、-1.35%，科创50、中证1000、上证综指收益靠后，收益分别为-3.64%、-1.79%、-1.61%。过去一个月沪深300指数下跌2.02%，收益最高，科创50指数下跌9.06%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为-3.12%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于5%-35%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月0%-35%的历史分位水平。

行业方面，上周电力设备及新能源、消费者服务、建材收益靠前，收益分别为2.02%、1.58%、0.97%，电子、计算机、通信收益靠后，收益分别为-4.22%、-4.18%、-3.22%。过去一个月，煤炭行业累计上涨4.23%，收益最高，传媒行业累计下跌15.65%，收益最低。今年以来，煤炭、电力及公用事业、商贸零售的累计收益较高，分别为4.41%、1.57%、0.66%，相比之下，电子、计算机、通信等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净回笼资金1890亿元，逆回购到期4160亿元，净公开市场投放2270亿元。质押式回购利率：1M相比前一周增长17.84BP，SHIBOR：1D相比前一周增加9.00BP。

如下图所示，除1年期、10年期外，不同期期限的国债利率有所上行，利差扩大1.47BP，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期的不同评级的信用债利率均有所下行。

信用利差方面，不同期限的信用债利差均有所下行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数下跌0.00%，累计成交1719亿元，较前一周增加202亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为35.35%，较前一周增加1.76%，纯债溢价率中位数为20.74%，较前一周增加0.29%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.42%、-1.05%、-0.81%。

今年以来短期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.12%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-5.14%、-3.95%、-2.20%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.07%，量化对冲型基金收益中位数为-0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.64%，量化对冲型基金收益中位数为0.47%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金221只、目标日期基金119只、目标风险基金145只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。