前面说过，多因子的利润来自有效轮动，那么怎么粗略判断策略是否有能力有效轮动呢？
上面是一组经典小市值策略的排名分，可以清楚的看出，个股的分值分布均匀，间隔小，这种就是容易有效轮动的分布。不过要注意，这个是策略盈利的一个必要而非充分条件。
这是本月收益-26%的策略，排名看上去中规中矩，那为啥亏这么惨呢？因为轮动条件里包含了一个无明显方向的因子：20日中大单流入金额。再看下一个例子：
这是一个白马策略，这份值，要不分不开，要不隔很远，怎么能轮的动？大家琢磨出点味道没？
当然，我们还可以进一步细抠，一个价格位的变化，带来多少排名分的变化，多少排名分的变化会触发轮动，多长时间的波动幅度能够触发排名变化，排名有效波动的股票数占比等等。可以使上力气的地方很多，不要总说没思路了，没思路只是脑子想偷懒而已。
本篇文章来源于微信公众号: 清江量化策略
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