“今年很牛的中证全指，有基金可以追踪吗？”，一个读者的提问，让我有点愕然。

没想到年初一堆基金投顾、FOF 将基准从沪深300指数切换到中证偏股基金指数，而聪明的基民已经将目标瞄准了中证全指。

不过也不奇怪，谁让偏股基金指数(下图红线)今年太拉胯，中证全指(下图黑线)太强大，不过半年，已经是六个点以上的差距。

不过很可惜，市面上并无追踪中证全指的基金，毕竟追踪包含4497 只个股的全市场 A股指数，并非早年指数基金的发展热点。

当然，没指数基金没关系，我们可以自行组合来合成。

是的，针对没有指数基金跟踪的指数，我们是可以通过对持仓的拆解，通过现成产品来拟合的。比如在当年沪深300指数基金尚未破局之前，许多券商的金融工程小组，一大工作就是使用上证50ETF、上证180ETF 和深100ETF来拟合模拟一个 300ETF。

如今其实也是以上，我们也可以用现成的宽基指数基金来合成追踪中证全指——而且这还更容易点。

中证全指，作为一个全市场宽基，包含了几乎 A股所有的股票，而这其中最精华的部分，其实已经在沪深300指数、中证500指数和中证1000指数“三五十”这最精华的三大指数中了。

下面这张表格，汇总了“三五十”和中证全指的自由流通市值，可以看到沪深300指数大体占了半壁江山，而中证500指数和中证1000指数则是各自 17%不到一点，在“三五十”合计 1800 个成分股之外，还有剩下17.3%的自由流通市值没有覆盖。

如果我们要跟踪中证全指，一个最简单的法子，就是用“三五十”的指数基金按各自在中证流通的占比来进入组合，剩下没覆盖的部分，则用中证 1000 来代替。

当然，基于上述思路，更简单的法子，就是用中证800指数基金来代替 300+500，权重直接按照这两者合计的 66.4%即可；剩下的 33.6%则由中证1000指数来追踪。

这样的组合效果如何？我在中证800指数和中证1000指数上各选了规模最大的一只 ETF，按照上述在去年末建立了一个虚拟组合。

下图就是这个虚拟组合与中证全指全收益指数的走势对比，虽然不能说一模一样，但是大多数时候的不一致都是以超额收益的形式体现。

这里要提醒诸位的是，虽然中证全指在今年大方光芒，但是从历史来看，其实与中证偏股基金指数，也就是打得有来有回，并依然有小小的劣势。

以过去十年年化收益来看，中证全指全收益是7.01%，相比偏股基金的 7.91%，还是跑输将近 1 个百分点的。

不过，别忘了，在指数投资领域，我们还有指数增强基金这个法宝。

所以如果按照 49.5%沪深300指数增强+16.9%中证500指数增强+33.6%中证1000指数增强来设计一个组合，或许可以在实现追踪中证全指指数的前提下，再多赚点超额收益。

虽然近年 300 和 500 赛道下指数增强基金获取超额收益的难度陡增，但若能精选合适的，或许还是有希望的。

当然，如果你不是对完全追踪中证全指有强烈的要求，其实笔者之前提及的“三五十指增组合”这样三五十等权重的方案，或许更简单明了。

PS: 说到“三五十指增组合”，之前买了 10 万元 三五十指增组合 组合，本来想基于锚定 10 万元来做一个目标金额加减仓跟踪。不过最近想想总体市场低位，所以打算改成 EVA 定投策略，即设定组合每月净值要增加 5000 元，这意味着亏的部分，要靠增加定投来补，涨得太多也有减持的操作。初始建仓迄今亏了 2600 元左右，所以本月定投金额是 5000+2600 元，即 7600 元。关于三五十指增更多信息，可以点击阅读原文查看。

本篇文章来源于微信公众号: EarlETF