市场规模：1）存量：截至2023年1月20日，国内股票型ETF规模合计12,383亿元，其中宽基类产品规模为6,277亿元，行业主题产品规模为5,775亿元。2）市场格局：截至2023年1月20日，国内股票型ETF规模合计12,383亿元，其中宽基类产品规模为6,277亿元，行业主题产品规模为5,775亿元。

市场概况：前两周国内非货币ETF资金大幅流入，流入金额196亿元，其中股票型ETF资金流入明显，净流入金额为189亿元，债券型ETF资金小幅净流入5.6亿元。股票型ETF中，宽基ETF贡献主要资金流入，净流入188亿元，行业主题ETF资金小幅净流入7亿元，而SmartBeta ETF资金大幅流出6.2亿元；行业主题型ETF中，消费主题ETF资金净流入领先，净流入2.6亿元，而金融地产主题ETF资金大幅流出，净流出11亿元。在产品资金流向上，沪深300、中证1000和中证500等宽基指数ETF资金净流入居前，证券公司和国证芯片ETF资金净流出居前。

产品动态：前两周有1只ETF产品上市，本周暂无ETF产品登记上市。

各类型产品：全球权益类ETF资金流边际上升。上周，全球权益类ETF资金流边际上升，具体，资金由此前的净流入41亿美元升至114亿美元。而债券类ETF资金净流入边际下降，上周资金净流入由93亿美元降至54亿美元。货币ETF产品资金由净流出19亿美元转为净流入5亿美元。

主要市场：发达市场股票ETF资金边际走强。上周，发达市场股票ETF资金边际走强，由净流出26亿美元转为净流入68亿美元，新兴市场股票ETF资金由净流入66亿美元降至46亿美元，目前发达市场股票ETF整体资金流入处于近一年平均水平，新兴市场股票ETF整体资金流入仍处于近一年高位。债券ETF方面，发达市场债券ETF资金小幅回落，由净流入77亿美元降至40亿美元，处于近一年低位，新兴市场债券ETF资金上周大幅流入14亿美元。

图表1：过去半年每周全球各类ETF资金流入

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表2: 过去半年每周全球各类ETF资金净流入

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表3: 发达市场/新兴市场股票ETF资金流入/净资产

图表4: 发达市场/新兴市场债券ETF资金流入/净资产

图表5: 全球大盘风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表6: 全球中盘风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表7: 全球小盘风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表8: 全球价值风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表9: 全球平衡风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表10: 全球成长风格股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表11: 上周行业ETF资金流入/净资产（%, 全球）

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

图表14: 全球下游行业股票ETF资金流入情况

资料来源：EPFR，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.25

市场规模：1）存量：截至2023年1月20日，国内股票型ETF规模合计12,383亿元，其中宽基类产品规模为6,277亿元，行业主题产品规模为5,775亿元。2）市场格局：截至2023年1月20日，国内股票型ETF规模合计12,383亿元，其中宽基类产品规模为6,277亿元，行业主题产品规模为5,775亿元。

图表16: 国内股票ETF规模变化（按指数类别）

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表17: 国内非权益ETF规模变化（按资产类别）

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表18: 2022年以来每周新成立指数基金数量&规模

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表19: 国内ETF管理规模前二十的基金公司

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

市场概况：前两周国内非货币ETF资金大幅流入，流入金额196亿元，其中股票型ETF资金流入明显，净流入金额为189亿元，债券型ETF资金小幅净流入5.6亿元。股票型ETF中，宽基ETF贡献主要资金流入，净流入188亿元，行业主题ETF资金小幅净流入7亿元，而SmartBeta ETF资金大幅流出6.2亿元；行业主题型ETF中，消费主题ETF资金净流入领先，净流入2.6亿元，而金融地产主题ETF资金大幅流出，净流出11亿元。在产品资金流向上，沪深300、中证1000和中证500等宽基指数ETF资金净流入居前，证券公司和国证芯片ETF资金净流出居前。

图表20: 国内ETF资金净流向与沪深300指数走势

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表21: 国内非货币ETF资金净流量(按资产类别)

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表22: 国内股票ETF资金净流量(按指数类别)

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表23: 国内行业主题ETF资金净流量(按细分类别)

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

图表24: 上周国内非货币ETF资金净流入（出）前十

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20，红色表示流入(出)前十、金色表示流入(出)后十

产品动态：前两周有1只ETF产品上市，本周暂无ETF产品登记上市。

图表26: 上周、下周上市产品明细（ETF & LOF &场外指数基金）

资料来源：Wind，中金公司研究部；注：数据截至2023.1.20

本文摘自：2023年1月30日已经发布的《ETF与指数产品周报（100）：年前资金大幅流入股票宽基ETF》

胡骥聪 分析员 SAC 执业证书编号：S0080521010007 SFC CE Ref：BRF083

朱垠光 联系人 SAC 执业证书编号：S0080121070455

刘均伟 分析员 SAC 执业证书编号：S0080520120002 SFC CE Ref：BQR365

王汉锋 分析员 SAC 执业证书编号：S0080513080002 SFC CE Ref：AND454