▶ 市场回顾：本周市场宽基指数普遍上涨。截至2023年11月10日，上证综指收于3038.97点，近一周上涨0.27%；深证成指收于9978.54点，近一周上涨1.27%；沪深300收于3586.49点，近一周上涨0.07%；创业板指收于2005.24点，近一周上涨1.88%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为传媒、计算机、通信、煤炭、房地产；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、石油石化、钢铁、有色金属、银行。▶ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.58%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-9.32%。
▶ 主动偏股基金仓位分布：截止2023年11月10日，从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周有所下降。截止2023年11月10日，偏股主动型基金的平均仓位为85.98%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.14%（较上周下降0.14pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.3%（较上周下降0.25pct），配置型基金的平均仓位约84.42%（较上周下降0.43pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.10.13）分别上升2.95pct 、2.44pct和0.75pct。
▶ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有非银行金融、电子、石油石化、机械、综合，配比下调较多的行业有通信、电力设备及新能源、计算机、农林牧渔、银行。近三月，食品饮料、家电、非银行金融行业配置比例上调较多，偏好消费板块；计算机、传媒、电力设备及新能源行业配置比例下调相对较多。近一月，电力设备及新能源、计算机行业的配置比例下调较多。风格配置方面，本周，大盘成长风格板块占比上升，小盘成长风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，大盘成长仓位明显提升，中盘和小盘成长仓位持续下降；大盘成长仓位上升11.23pct，小盘成长和中盘成长仓位分别下降6.75pct和9.59pct。
▶股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.11.06至2023.11.10），股票型ETF基金资金净流出90.08亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出38.49亿元，规模达到7610亿元。行业ETF方面，本周资金净流出42.36亿元，规模达到5215.67亿元。其中周期制造板块呈资金净流入；TMT、消费、金融板块呈资金净流出。近一月，金融板块资金净流入较多，TMT板块资金净流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入1.38亿元；主题相关ETF资金净流出7.86亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入47.71亿元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出34.72亿元。境外ETF方面，本周资金净流出2.77亿元，规模达到2736.74亿元。近一月境外ETF 资金净流入金额为82.72亿元，近三月净流入金额为306.30亿元。
▶境内新成立与新发行基金：本周（2023.11.06至2023.11.10），境内新成立基金数量共计33只，分别是债券型基金11只、股票型基金16只、混合型基金3只、国际（QDII）基金1只、FOF基金2只。第二批科创100ETF上市。本周发行总份额239.92亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为7.81亿元，处于近一年历史周度发行总规模的27.40%分位。本周，境内新发行38只基金，分别是股票型基金10只、债券型基金13只、混合型基金9只、FOF基金4只、国际（QDII）基金2只。
▶各私募策略表现：分策略情况看，近一月和近三月，债券策略表现较优，近一月和近三月的累计收益分别为0.95%和4.67%。近六月，债券策略和股票市场中性策略表现较好，近六月的累计收益分别为3.98%和2.46%。今年以来，债券策略表现最好，今年以来累计收益6.56%；其次为股票市场中性策略，累计收益3.55%。
风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
本周市场宽基指数普遍上涨。截至2023年11月10日，上证综指收于3038.97点，近一周上涨0.27%；深证成指收于9978.54点，近一周上涨1.27%；沪深300收于3586.49点，近一周上涨0.07%；创业板指收于2005.24点，近一周上涨1.88%。
本周，涨跌幅排名前五的行业分别为传媒、计算机、通信、煤炭、房地产，收益率分别为4.95%、4.35%、3.81%、2.95%、2.48%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、石油石化、钢铁、有色金属、银行，收益率分别为-1.71%、-1.66%、-1.05%、-0.89%、-0.81%。
本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是先锋聚优A、财通多策略福鑫、财通智慧成长A、财通成长优选、金鹰智慧生活A，一周净值涨跌幅分别是11.62%、10.34%、10.33%、10.16%、10.14%。
近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.58%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是诺德中小盘、嘉实互融精选、中银创新医疗A、中银大健康A、易方达医药生物A，近三月净值累计涨跌幅分别是21.88%、20.34%、20%、18.99%、17.94%。
主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-9.32%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是东方区域发展、东吴移动互联A、金鹰科技创新A、东吴新趋势价值线、金鹰核心资源A，年初至今的净值涨跌幅分别是50.07%、40.93%、37.79%、37.78%、35.45%。
从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周有所下降。截止2023年11月10日，偏股主动型基金的平均仓位为85.98%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.14%（较上周下降0.14pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.3%（较上周下降0.25pct），配置型基金的平均仓位约84.42%（较上周下降0.43pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.10.13）分别上升2.95pct 、2.44pct和0.75pct。
本周，小盘成长风格板块占比上升，大盘成长风格板块占比下降。截止2023年11月10日，主动偏股型基金大盘成长仓位32.5%（较上周下降1.06pct），大盘价值仓位6.3%（较上周上升0.04pct），中盘成长仓位11.65%（较上周下降1.25pct），中盘价值仓位8.32%（较上周上升0.26pct），小盘成长仓位35.48%（较上周上升1.87pct），小盘价值仓位5.74%（较上周上升0.15pct）。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月，大盘成长仓位明显提升，中盘和小盘成长仓位持续下降。相较于一个月前（2023年10月13日），大盘成长仓位上升11.23pct，小盘成长和中盘成长仓位分别下降6.75pct和9.59pct。近三月来看，大盘成长风格仓位上升较多，小盘成长仓位下降较多。与2023年8月4日相比，大盘成长仓位上升12.55pct，小盘成长仓位下降13.33pct。
本周配置比例上调较多的行业有非银行金融、电子、石油石化、机械、综合，配比下调较多的行业有通信、电力设备及新能源、计算机、农林牧渔、银行。近期整体情况来看，近三月，食品饮料、家电、非银行金融行业配置比例上调较多，较三个月前（2023.08.04）分别上升1.01pct、0.77pct和0.67pct，偏好消费板块；近三月，计算机、传媒、电力设备及新能源行业配置比例下调相对较多，较三个月前分别下降2.07pct、1.15pct、1.04.pct。近一月，食品饮料行业的配置比例上调较多，较一个月前（202310.13）上升0.55pct；近一月，电力设备及新能源、计算机行业配置比例下调相对较多，较一个月前分别下降1.46pct和0.95pct。
本周（2023.11.06至2023.11.10），股票型ETF基金资金净流出90.08亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出38.49亿元，规模达到7610亿元。其中，净流入较多的产品为华夏上证50ETF、鹏华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF，净流入金额分别为24.7亿元、12.78亿元、11.22亿元、7.27亿元、6.33亿元。行业ETF方面，本周资金净流出42.36亿元，规模达到5215.67亿元。其中周期制造板块呈资金净流入，净流入金额为2.59亿元；TMT、消费、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为11.70亿元、10.49亿元、22.76亿元。本周，净流入较多的产品为华泰柏瑞中证光伏产业ETF、南方中证全指房地产ETF，净流入金额分别为3.93亿元和2.43亿元。近期整体情况来看，近一月，金融板块 ETF 资金净流入较多，剔除指数涨跌后净流入金额为1.65亿元；TMT板块ETF 近一月净流出较多，剔除指数涨跌后净流出金额为61.58亿元。近三月来看，金融板块 ETF 资金净流入较多，剔除指数涨跌后净流入金额为49.57亿元。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入1.38亿元；主题相关ETF资金净流出7.86亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入47.71亿元，其中红利风格相关产品净流入较多；主题指数ETF近三月资金净流出34.72亿元。境外ETF 资金净流入金额为88.46亿元，近三月净流入金额为341.19亿元境外ETF方面，本周资金净流出2.77亿元，规模达到2736.74亿元。其中，净流入较多的产品包括广发中证香港创新药ETF、华夏恒生互联网科技业ETF，净流入金额分别为7.40亿元、3.79亿元。剔除指数涨跌后，近一月境外ETF 资金净流入金额为82.72亿元，近三月净流入金额为306.30亿元。
本周（2023.11.06至2023.11.10），境内新成立基金数量共计33只，分别是债券型基金11只、股票型基金16只、混合型基金3只、国际（QDII）基金1只、FOF基金2只。第二批科创100ETF上市。本周发行总份额239.92亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为7.81亿元，处于近一年历史周度发行总规模的27.40%分位。发行份额较大的公募基金包括大成景熙利率债A、华夏上证科创板100ETF、银华月月享30天持有A、华泰柏瑞上证科创板100ETF、鹏扬淳泰一年定开等。详情见下表：
本周，境内新发行38只基金，分别是股票型基金10只、债券型基金13只、混合型基金9只、FOF基金4只、国际（QDII）基金2只。新发行基金详情如下：
从各私募策略指数表现来看， 近一月和近三月，债券策略表现较优，近一月和近三月的累计收益分别为0.95%和4.67%。近六月，债券策略和股票市场中性策略表现较好，近六月的累计收益分别为3.98%和2.46%。今年以来，债券策略表现最好，今年以来累计收益6.56%；其次为股票市场中性策略，累计收益3.55%。
风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
本文源自报告《主动权益基金计算机、电新仓位持续下调，第二批科创100ETF上市》
报告时间：2023年11月12日
发布报告机构：信达证券研究开发中心
报告作者：于明明 S1500521070001、 钟晓天 S1500521070002、 董方炜 S1500522050001
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